本欄目中的部分觀點(diǎn)來自租賃專家、學(xué)者在《中國(guó)融資租賃信息中心》網(wǎng)站中發(fā)表的理論文章。其中某些觀點(diǎn)還在爭(zhēng)論中。未經(jīng)本人許可,請(qǐng)不要做商業(yè)運(yùn)作,僅作為探討和研究之用。
什么叫租賃?
租賃在我國(guó)人們心目中是個(gè)熟悉而又陌生的詞匯。從詞典中查“租賃”是租用或出租的意思。租用被解釋為:以歸還原物并付給一定代價(jià)為條件而使用別人的東西。習(xí)慣上從出租人的角度出發(fā),出租物件叫租,從承租人的角度看租入物件叫賃(lìn)。和“買賣”的詞性相近,是一筆交易的兩種不同的說法,其實(shí)都是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)行為。在實(shí)際運(yùn)作中,從不同的角度理解租賃,可以得到不同的釋義。如融資租賃的定義:
從法律的角度定義為:租賃合同是出租人將租賃物交付承租人使用、收益,承租人支付租金的合同;融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣人、租賃物的選擇,向出賣人購(gòu)買租賃物,提供給承租人使用,承租人支付租金的合同。
從監(jiān)管的角度定義為:融資租賃業(yè)務(wù),是指出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣人、租賃物的選擇,向出賣人購(gòu)買租賃物件,提供給承租人使用,向承租人收取租金的交易,它以出租人保留租賃物的所有權(quán)和收取租金為條件,使承租人在租賃合同期內(nèi)對(duì)租賃物取得占有、使用和受益的權(quán)利。
從會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的角度定義為:租賃,指在約定的期間內(nèi),出租人將資產(chǎn)使用權(quán)讓與承租人以獲取租金的協(xié)議。
從稅務(wù)的角度定義為: 融資租賃是指具有融資性質(zhì)和所有權(quán)轉(zhuǎn)移特點(diǎn)的設(shè)備租賃業(yè)務(wù)。既:出租人根據(jù)承租人所要求的規(guī)格、型號(hào)、性能等條件購(gòu)入設(shè)備租賃給承租人,合同期內(nèi)設(shè)備所有權(quán)屬于出租人,承租人只擁有使用權(quán),合同期滿付清租金后,承租人有權(quán)按殘值購(gòu)入設(shè)備,擁有設(shè)備的所有權(quán)。
租賃有多少年歷史?
人們將租賃的歷史起源追溯到原始社會(huì)(約4000多年),認(rèn)為產(chǎn)品的剩余產(chǎn)生了產(chǎn)品的交換,而在很多場(chǎng)合下人們需要頻繁交換閑置物品,用后再歸還,而不必讓渡該物品與對(duì)方。這種僅僅涉及物品使用權(quán)的交換,是最原始形態(tài)的租賃。在中國(guó)歷史上,文獻(xiàn)記載的租賃可追溯到西周時(shí)期?!缎l(wèi)鼎(甲)銘》記載,邦君厲把周王賜給他的五田,出租了四田。這是把土地出租的例子。據(jù)歷史學(xué)家們考證,涉及租賃叛亂的訴訟,在西周中期以后已不少見了。從封建社會(huì)到中國(guó)近代,向農(nóng)民收取地租始終是統(tǒng)治階級(jí)實(shí)行封建統(tǒng)治、剝削農(nóng)民的一個(gè)重要工具,維護(hù)以地租為核心的土地制度成為中國(guó)封建統(tǒng)治的一個(gè)重要特點(diǎn)。
一般認(rèn)為是十九世紀(jì)以后隨著資本主義生產(chǎn)關(guān)系的建立和發(fā)展而建立起來的租賃制度屬于近代租賃。人類社會(huì)從封建社會(huì)進(jìn)入資本主義社會(huì),其社會(huì)生產(chǎn)力過猛提高,社會(huì)化大生產(chǎn)的規(guī)模空前擴(kuò)大,作為重要經(jīng)營(yíng)方式的租賃也隨之得以明顯增長(zhǎng)。最早的租賃記錄是1831年英國(guó)法院的一個(gè)租賃糾紛案件的判例。
現(xiàn)代租賃一般認(rèn)為在1952年,美國(guó)加洲的一家公司,利用租賃的特點(diǎn),將貿(mào)易和金融同時(shí)創(chuàng)新,把推銷和金融服務(wù)融合在一起,形成融資租賃這樣一種新的租賃模式。1963年傳入日本,1981年由榮毅仁先生將其從日本引入中國(guó)。開始是以利用外資為目的,引進(jìn)了當(dāng)時(shí)先進(jìn)的國(guó)外設(shè)備和管理方式。進(jìn)入90年代,各種形式的租賃在中國(guó)開始如火如荼地發(fā)展起來。僅在北京注冊(cè)的租賃公司就有1200多家。
租賃行業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起什么作用?
人們通常知道汽車和房地產(chǎn)的發(fā)展可以七八倍,十幾倍地帶動(dòng)其他行業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但它僅解決企業(yè)或個(gè)人的局部需求。盡管它對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用較大,但他們的效果遠(yuǎn)不如租賃的手段全面,部分物件還需要用租賃的方式擴(kuò)大消費(fèi)需求。租賃,特別是融資租賃,它的最終轉(zhuǎn)移所有權(quán)特征,使得企業(yè)租用設(shè)備時(shí)不在是短期行為。為滿足租賃物件(機(jī)器設(shè)備)運(yùn)轉(zhuǎn)的要求,需要增蓋廠房和增加配套的生產(chǎn)、生活、辦公設(shè)施,從而帶動(dòng)了多種投資需求和消費(fèi)需求,創(chuàng)立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的就業(yè)崗位。這種穩(wěn)定的就業(yè)機(jī)會(huì)可以給人們帶來長(zhǎng)期、穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)收入,使得人們敢于消費(fèi),甚至愿意貸款消費(fèi)或采用賒銷(具有融資租賃的特征)的方式。這種消費(fèi)方式反過來促進(jìn)了租賃業(yè)的發(fā)展,使經(jīng)濟(jì)的發(fā)展步入良性循環(huán)的軌道,對(duì)保持社會(huì)的穩(wěn)定更是不言而喻的。在物資過剩的微利時(shí)代,租賃興能帶動(dòng)百業(yè)興,租賃業(yè)不旺百業(yè)難旺。
租賃的形式有多少種?
許多人雖然對(duì)租賃認(rèn)識(shí)不那么專業(yè),但也常聽人們談起融資租賃、實(shí)物租賃、杠桿租賃、回租、人才租賃、經(jīng)營(yíng)管理租賃、風(fēng)險(xiǎn)租賃、濕租賃、電子商務(wù)租賃等,滿頭的霧水摸不出門道。其實(shí)我國(guó)的租賃已經(jīng)進(jìn)入創(chuàng)新時(shí)代,租賃業(yè)務(wù)的運(yùn)作模式已經(jīng)千變?nèi)f化,租賃模式的多樣化,正是租賃業(yè)興旺發(fā)達(dá)的象征。
一般人認(rèn)為傳統(tǒng)的租借服務(wù)包括了對(duì)租賃物件的選購(gòu)、維護(hù)和保養(yǎng),租期結(jié)束時(shí)租賃物件不轉(zhuǎn)移給承租人。這種方式叫經(jīng)營(yíng)性租賃。租賃物件在租賃開始時(shí)由承租人選購(gòu)對(duì)象,租賃期間由承租人負(fù)責(zé)租賃物件的維修、保養(yǎng)。租賃結(jié)束時(shí),租賃物件轉(zhuǎn)移給承租人。這種方式購(gòu)買叫融資租賃。在中國(guó)租賃業(yè)已進(jìn)入創(chuàng)新階段,兩種經(jīng)營(yíng)模式都在朝著相互的方向發(fā)展,其界限越來越難分清,但兩種不同的運(yùn)作模式稅收和營(yíng)運(yùn)資質(zhì)都有所不同。為了方便管理,按照我國(guó)新頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——租賃》中界定,租賃只有兩種:經(jīng)營(yíng)性租賃和融資性租賃。
世界上租賃公司有多少種?
金融機(jī)構(gòu)類(金融資本)。他們成立獨(dú)資或控股的租賃公司的主要目的,是為自己所擁有的資金,尋求一種能滿足用戶需求的一種新的資金投入方式。資金力量雄厚、融資成本低、有金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)為依托,這類機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)是客戶群體多。
廠商機(jī)構(gòu)類(產(chǎn)業(yè)資本、商業(yè)資本)。主要是由廠家或商家為投資背景成立的租賃公司。投資目的是為了促銷和從事產(chǎn)品的租賃經(jīng)營(yíng)服務(wù)。這類租賃公司的優(yōu)勢(shì)是為客戶提供靈活的租賃方式和優(yōu)質(zhì)的租賃物的維修保養(yǎng)服務(wù)。因?yàn)樗麄冇袕S家為依托或與廠家簽有戰(zhàn)略合作協(xié)議。
戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類(投資資本)。這類租賃公司的股東主要是政府、保險(xiǎn)、券商、投資銀行等投資機(jī)構(gòu)。投資目的是尋求一種新的投資組合和投資方式。主要投向是民航、海運(yùn)、能源等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,以期獲得安全可靠的長(zhǎng)期投資收益。他們的優(yōu)勢(shì)是有長(zhǎng)期資金來源。
經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)類(知識(shí)資本、信息資本)。這類租賃公司與廠家、各類中介機(jī)構(gòu)和客戶都有廣泛的聯(lián)系,他們的優(yōu)勢(shì)是:擅長(zhǎng)進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查、制定商業(yè)計(jì)劃書、項(xiàng)目評(píng)估和設(shè)計(jì)各種營(yíng)銷和融資模式。他們往往以出租人的身份在出資人、出賣人、承租人之間牽線搭橋促成租賃交易。
世界上的租賃概況是怎樣的?
現(xiàn)代租賃是二十世紀(jì)五十年代世界金融創(chuàng)新潮流的產(chǎn)物,六十年代,租賃業(yè)進(jìn)入主要西方國(guó)家并逐步國(guó)際化,發(fā)展中國(guó)家于七十年代中期也開始發(fā)展租賃業(yè)。租賃業(yè)在世界上以年平均30%的速度增長(zhǎng),在國(guó)際資本市場(chǎng)中占有非常更要的地位,八十年代因?yàn)榻?jīng)濟(jì)發(fā)展逐漸成熟,競(jìng)爭(zhēng)趨于激烈,許多稅收優(yōu)惠被取消,租賃公司為了生存開始進(jìn)入創(chuàng)新階段,。九十年代租賃公司開始出現(xiàn)合并和重組,朝規(guī)模化、專業(yè)化發(fā)展。進(jìn)入二十一世紀(jì)租賃不僅是提供金融服務(wù),而是朝知識(shí)經(jīng)濟(jì)、信息技術(shù)方面發(fā)展,更多的是利用知識(shí)和智慧,充分發(fā)揮服務(wù)貿(mào)易的功能。
國(guó)外租賃業(yè)發(fā)展有如下態(tài)勢(shì)與特點(diǎn):
(一)租賃已成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式;
(二)租賃業(yè)務(wù)額總體上增長(zhǎng)速度快,但市場(chǎng)占有率分布不均衡;
(三)發(fā)達(dá)國(guó)家的租賃業(yè)的規(guī)模和市場(chǎng)占有率占絕對(duì)優(yōu)勢(shì);
(四)發(fā)展中國(guó)家租賃業(yè)起步晚,占比小,但其中很多國(guó)家發(fā)展速度很快;
(五)發(fā)達(dá)國(guó)家擁有一支規(guī)模龐大的租賃公司隊(duì)伍,業(yè)務(wù)滲透的行業(yè)十分廣泛;
(六)發(fā)達(dá)國(guó)家租賃業(yè)務(wù)日益國(guó)際化。
之所以這樣是因?yàn)椋菏袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下加速工業(yè)化是各國(guó)租賃業(yè)產(chǎn)生與發(fā)展的經(jīng)濟(jì)動(dòng)因;融資與融物結(jié)合創(chuàng)造了租賃業(yè)獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)功能和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì);資本結(jié)構(gòu)多元化及運(yùn)行方式創(chuàng)新是租賃業(yè)適應(yīng)市場(chǎng)需求變化的改革取向;法律和制度規(guī)范是租賃業(yè)健康運(yùn)作的前提;政府政策扶持是租賃業(yè)發(fā)展的必不可少的條件;行業(yè)協(xié)會(huì)是對(duì)租賃業(yè)縱向管理和橫向協(xié)調(diào)的最佳組織形式。
我國(guó)的租賃業(yè)和發(fā)達(dá)國(guó)家有多大的差距?
現(xiàn)代租賃是我國(guó)1981年從國(guó)外引進(jìn)一種先進(jìn)的融資技術(shù)。因?yàn)楫?dāng)時(shí)正處于改革開放的初期,市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的成分還很薄弱,因?yàn)樽赓U對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和人才素質(zhì)的要求非常高,一開始就處于非常被動(dòng)的地位。盡管如此,租賃業(yè)還是經(jīng)過1985~88年的設(shè)備租賃高峰和1992年以后的經(jīng)營(yíng)性租賃高增長(zhǎng)階段。1999年中國(guó)人民銀行在秦皇島召開了租賃研討會(huì),邀請(qǐng)美國(guó)、日本和韓國(guó)的租賃專家參加研討,從那時(shí)起,租賃業(yè)開始擺脫日本的租賃模式,從思想觀念和運(yùn)作模式上都發(fā)生了深刻的變化。2000年我國(guó)的租賃業(yè)開始步入創(chuàng)新租賃的新階段,《合同法》、《金融租賃公司管理辦法》、《租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》相繼出臺(tái),稅收制度不斷完善,租賃業(yè)開始了新的轉(zhuǎn)機(jī)。那次會(huì)議被稱為租賃行業(yè)轉(zhuǎn)折的第一個(gè)里程碑,租賃額超過歷史最高水平,僅深圳租賃公司一家就簽定了40億人民幣的支線飛機(jī)租賃合同。行業(yè)管理逐步規(guī)范,租賃業(yè)開始重新洗牌,一些地方政府開始關(guān)注租賃事業(yè),并籌辦行業(yè)協(xié)會(huì),促進(jìn)租賃業(yè)的發(fā)展。
目前世界租賃最發(fā)達(dá)的地區(qū)是美國(guó),租賃業(yè)發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入成熟階段,他們的滲透率已達(dá)34%之多,一年的租賃交易額已超過我國(guó)20年租賃總額的十幾倍,租賃已經(jīng)成為人們生活和創(chuàng)業(yè)中必不可少的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之一。而我國(guó)的滲透率在固定資產(chǎn)投資中僅占1%,有許多人還不熟悉租賃的功能和特點(diǎn)。
從理論的角度上看,我國(guó)在租賃理論研究上并不落后。外經(jīng)貿(mào)學(xué)院、浙江大學(xué)、廈門大學(xué)、北京青年政治學(xué)院等許多大專院校都有專門的教師從事這方面的教育和科研工作。國(guó)家行業(yè)主管部門在制定租賃有關(guān)的政策方面都多次征求業(yè)內(nèi)專家和院校學(xué)者的意見。因此近幾年制定的政策都在結(jié)合中國(guó)國(guó)情的基礎(chǔ)上與國(guó)際接軌,其中不少主管本身是就是行業(yè)的專家。中國(guó)的租賃業(yè)缺乏的是推廣和普及。
租賃的市場(chǎng)滲透率有多大?
根據(jù)《世界租賃年報(bào)》(1996年)資料,在5種融資方式中,融資租賃方式的融資總量居第二位,僅次于貸款。1995年“貸款”業(yè)務(wù)額為5590億美元,“融資租賃”業(yè)務(wù)額為3450億美元(其他“歐洲債券”2480億美元,“歐洲商業(yè)債券550億美元”,“中期票據(jù)”460億美元)。至l997年融資租賃業(yè)務(wù)額已達(dá)到4280億美元,已經(jīng)成為僅次于銀行的第二大融資渠道。
租賃的市場(chǎng)占有率就是業(yè)內(nèi)人士通常所說的市場(chǎng)滲透率。它指租賃交易總額和固定資產(chǎn)投資總額的比率。從全球的租賃情況看,1998年美國(guó)的租賃總額達(dá)1950億美元,占世界租賃總額的40%,市場(chǎng)滲透率為32%。中國(guó)的租賃業(yè)20年的租賃總額累計(jì)不到100億美元,不如美國(guó)一年的租賃額的1/19,在世界排名25位,市場(chǎng)滲透率不足1%。
現(xiàn)代租賃是比證券、保險(xiǎn)業(yè)率先從國(guó)外引進(jìn)的非銀行金融朝陽產(chǎn)業(yè),但其發(fā)展速度和市場(chǎng)認(rèn)知度遠(yuǎn)不如后兩個(gè)行業(yè)。其獨(dú)特的功能和作用遠(yuǎn)沒有釋放出來,說明租賃在我國(guó)還有強(qiáng)大的生命力和發(fā)展?jié)摿Α?/P>
世界上有多少國(guó)家和地區(qū)開展了租賃業(yè)務(wù)?
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),目前大約有80多個(gè)國(guó)家和地區(qū)開展了租賃業(yè)務(wù),亞洲地區(qū)有中國(guó)、臺(tái)灣、香港、日本、韓國(guó)、新加坡、泰國(guó)、馬來西亞、印度、巴基斯坦、孟加拉、斯里蘭卡、印度尼西亞、菲律賓;美洲地區(qū)有美國(guó)、加拿大、墨西哥、巴西、哥倫比亞、智利、秘魯、多米尼加、烏拉圭、委內(nèi)瑞拉、厄瓜多爾、阿根廷;歐洲地區(qū)有德國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、瑞士、意大利、西班牙、葡萄牙、丹麥、瑞典、挪威、奧地利、荷蘭、比利時(shí)、盧森堡、捷克、斯洛伐克、羅馬尼亞、保加利亞、愛爾蘭、匈牙利、芬蘭、希臘、愛沙尼亞、斯洛文尼亞、烏茲別克斯坦、塞浦路斯、土耳其、以色列;大洋州地區(qū)有澳大利亞、新西蘭、斐濟(jì);非洲地區(qū)有南非、尼日利亞、摩洛哥、科特迪瓦、塞內(nèi)加爾、馬拉維、莫桑比克、佛得角、貝寧、約旦、突尼斯、博茨瓦納、加納、阿曼、坦桑尼亞、烏干達(dá)、津巴布韋。
中國(guó)能開展租賃業(yè)務(wù)的公司有多少?
由于歷史的原因,中國(guó)的租賃行業(yè)基本劃分三大板塊:金融租賃板塊。即由中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)并監(jiān)管的金融租賃公司,主營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù),兼營(yíng)一些與租賃相關(guān)的金融業(yè)務(wù),另外還包括資產(chǎn)管理公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)兼營(yíng)金融租賃業(yè)務(wù)約400家企業(yè);合資板塊。由中國(guó)外經(jīng)貿(mào)部批準(zhǔn)并監(jiān)管的中外合資租賃公司,主營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù),兼營(yíng)經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù),約有40多家;經(jīng)營(yíng)性租賃板塊。由原國(guó)內(nèi)貿(mào)易局批準(zhǔn)并監(jiān)管的租賃公司約1000家主營(yíng)經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù),目前暫不允許他們開展融資租賃業(yè)務(wù)。還有一些行業(yè)涉及租賃的企業(yè)如民航的飛機(jī)租賃、旅館客房出租、土地出租、企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)出租、專利權(quán)、版權(quán)的出租都未列入統(tǒng)計(jì)之內(nèi)。實(shí)際上的數(shù)據(jù)遠(yuǎn)沒充分統(tǒng)計(jì),僅北京地區(qū)以租賃的名義注冊(cè)的公司就有1200多家。
為什么要給租賃業(yè)務(wù)分類?
由于缺乏對(duì)各種租賃形式間的邏輯關(guān)系的充分認(rèn)識(shí),造成我國(guó)租賃業(yè)的相關(guān)監(jiān)管部門在制定監(jiān)管決策和實(shí)施監(jiān)管過程中,出現(xiàn)了較為混亂的現(xiàn)象:在保護(hù)交易當(dāng)事人合法權(quán)益方面,在《合同法》頒布之前的司法實(shí)踐中,大量出現(xiàn)了未能體現(xiàn)融資租賃交易本質(zhì)特征的不公正的判決。這些都曾經(jīng)或仍在嚴(yán)重地阻礙著我國(guó)租賃業(yè),特別是國(guó)產(chǎn)設(shè)備租賃的發(fā)展。
通過給租賃業(yè)務(wù)分類,找出各種租賃種類和形式之間的內(nèi)在邏輯關(guān)系,使租賃交易的參與者能準(zhǔn)確把握各種租賃形式的基本特征,為租賃業(yè)內(nèi)人士、租賃業(yè)的監(jiān)管部門和租賃交易的仲裁與司法部門全面、系統(tǒng)并準(zhǔn)確地了解租賃業(yè),恰當(dāng)?shù)貙?shí)施監(jiān)管奠定基礎(chǔ),從而有利于理順我國(guó)租賃業(yè)的監(jiān)管關(guān)系,為促進(jìn)我國(guó)租賃業(yè)的健康發(fā)展提供良好的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。
租賃的四大支柱是什么?
租賃的四大支柱是:法律法規(guī)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、稅收鼓勵(lì)、監(jiān)管制度。沒有法律保障,租賃業(yè)務(wù)難以正常開展。沒有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,無法準(zhǔn)確界定經(jīng)營(yíng)活動(dòng)屬于何種法律保護(hù)范圍。沒有稅收上的好處,租賃成本高,沒有吸引力。沒有監(jiān)管,租賃的無序發(fā)展,將有可能擾亂金融市場(chǎng)秩序。四個(gè)支柱相輔相成,不可缺一,它們之間適度的同步建設(shè),才能保證租賃良好的營(yíng)運(yùn)環(huán)境。否則法律過細(xì),反而形成漏洞,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則過于苛求,限制租賃的創(chuàng)新,監(jiān)管過嚴(yán)制約行業(yè)的發(fā)展,稅收過于優(yōu)惠,成為企業(yè)的避稅工具。
租賃的五大驅(qū)動(dòng)因素是什么?
租賃業(yè)的成長(zhǎng)還要靠五大驅(qū)動(dòng)因素(經(jīng)濟(jì)環(huán)境、資本的供給、成本與種類、技術(shù)變革、市場(chǎng)的特征)。經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要有良好的經(jīng)濟(jì)秩序,包括擔(dān)保、保險(xiǎn)體系和企業(yè)、個(gè)人信用體系。資本的供給主要是長(zhǎng)期資本必須充足到抵抗融資的風(fēng)險(xiǎn)。成本與種類涉及資金來源的成本高低和租賃的運(yùn)作模式。技術(shù)變革主要是科技的發(fā)展對(duì)租賃的需求。如:工業(yè)化進(jìn)程和現(xiàn)代化進(jìn)步會(huì)改變對(duì)租賃物件的需求。市場(chǎng)特征主要看租賃市場(chǎng)的需求。目前我國(guó)的租賃市場(chǎng)急待開發(fā),暫時(shí)不存在激烈競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)象;
租賃的六個(gè)發(fā)展階段是什么?
出租服務(wù)——即傳統(tǒng)租賃有三個(gè)特點(diǎn):期限短,一般租期不超過一年;全面服務(wù),負(fù)責(zé)對(duì)租賃物件的維修保養(yǎng)和對(duì)承租人的使用培訓(xùn)等;租賃期滿時(shí)承租人必須歸還租賃資產(chǎn);承租人對(duì)租賃物件只有使用權(quán),沒有所有權(quán)。
簡(jiǎn)單金融租賃服務(wù)——這個(gè)階段的租賃有五個(gè)特點(diǎn):承租人有意向承租自己選定的租賃物件;出租人有意向?yàn)槌凶馊诉x定的租賃物件提供金融服務(wù);簽定的相關(guān)融資租賃合同不可取消;出租人承擔(dān)全額付款購(gòu)買租賃物件的責(zé)任;承租人承擔(dān)全額支付租金的責(zé)任;期限結(jié)束后以象征性價(jià)格將設(shè)備所有權(quán)轉(zhuǎn)賣給承租人;每期租金一般是等額付款;不含任何服務(wù)的提供租賃物件。
創(chuàng)造性的金融租賃服務(wù)——因融資租賃的飛速發(fā)展,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)逐步激烈,利潤(rùn)不斷下降;出租人為了適應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈環(huán)境,不斷創(chuàng)造新的金融服務(wù)方式;如,期限結(jié)束后承租人對(duì)租賃物件可以選擇續(xù)租、買斷和退還租賃物件的不同結(jié)果;各種行業(yè)、類別的出租人不斷形成;租賃的方式開始發(fā)生變化衍生出杠桿租賃、返還式租賃和融資轉(zhuǎn)租賃,融資租賃業(yè)進(jìn)入新的增長(zhǎng)時(shí)期。
經(jīng)營(yíng)性融資租賃——是融資租賃發(fā)展的一個(gè)高級(jí)階段,它的出現(xiàn)主要是受承租人需求的影響,出租人適應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)的需要而產(chǎn)生的。它的運(yùn)做方式許多地方和傳統(tǒng)租賃類似,但是有本質(zhì)的區(qū)別,它仍然是金融服務(wù),稅收基點(diǎn)仍然按照金融收益計(jì)算。這個(gè)階段社會(huì)上已經(jīng)有成熟的二級(jí)市場(chǎng),同時(shí)已經(jīng)有具體的融資租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則界定金融租賃的概念。經(jīng)營(yíng)性租賃由出租人提取折舊,相對(duì)于傳統(tǒng)租賃,經(jīng)營(yíng)性租賃推出長(zhǎng)期出租概念,既:租期可以超過一年以上;一般提供全面服務(wù),包括設(shè)備的維修和保養(yǎng)(不是絕對(duì)必須的);期限結(jié)束后的結(jié)果可以非全額付款,因此有多項(xiàng)選擇;資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)由出租人來承擔(dān);這時(shí)的承租人越來越老練。
新租賃產(chǎn)品——出租人為了降低風(fēng)險(xiǎn),提高收益率,開發(fā)出許多類型的融資租賃方式,如:合成租賃;風(fēng)險(xiǎn)租賃;結(jié)構(gòu)式參與租賃和租賃債權(quán)證券化等。這時(shí)租賃已經(jīng)從簡(jiǎn)單的租借服務(wù)擴(kuò)大到金融服務(wù)、經(jīng)營(yíng)服務(wù)和資產(chǎn)管理服務(wù)等多方式全方位服務(wù),真正成為服務(wù)貿(mào)易的一個(gè)產(chǎn)品。
成熟——這個(gè)階段會(huì)出現(xiàn)租賃公司并購(gòu),重整組合。結(jié)果使強(qiáng)者越強(qiáng),弱者淘汰;但租賃對(duì)市場(chǎng)的滲透率不會(huì)有太大變化,也就是說在市場(chǎng)總的份額一定的情況下,公司之間產(chǎn)生激烈的競(jìng)爭(zhēng);結(jié)果是租賃公司的盈利率進(jìn)一步下降;租賃公司經(jīng)營(yíng)關(guān)注點(diǎn)不再是什么風(fēng)險(xiǎn)問題,政策問題,而是要強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)增值的重要性;最終與其他行業(yè)形成聯(lián)盟關(guān)系。
根據(jù)國(guó)情的不同,各發(fā)展階段相互之間有所交叉。
融資租賃的五大功能是什么?
投資和投資促進(jìn)功能。對(duì)資金擁有者來說,投資人注資成立租賃公司,本身就是一種投資行為。租賃公司在開展業(yè)務(wù)過程中,用自己的資金或拉動(dòng)銀行信貸和社會(huì)投資開展業(yè)務(wù),解決承租人在進(jìn)行設(shè)備投資中的資金來源,又發(fā)揮了促進(jìn)投資的功能。為資金擁有者開辟了一種新的投資渠道。
設(shè)備促銷功能。對(duì)生產(chǎn)廠家來說,租賃公司是一種新的營(yíng)銷載體,融資租賃業(yè)務(wù)是一種新的營(yíng)銷方式。為客戶提供融資服務(wù)已經(jīng)成為提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和產(chǎn)品占市場(chǎng)份額的重要措施。廠家自己做分期付款是毫無意義的。獨(dú)立核算的租賃公司應(yīng)成為廠家營(yíng)銷體系中的重要組成部分,包括二手設(shè)備的租賃。廠家只有有效控制了自己產(chǎn)品的二手市場(chǎng),才能更好地控制自己產(chǎn)品的市場(chǎng)營(yíng)銷環(huán)境。防止假冒偽劣和老產(chǎn)品對(duì)自己的新產(chǎn)品的沖擊。廠家介入產(chǎn)品的生產(chǎn)和流通的全過程,還會(huì)發(fā)現(xiàn)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
融資功能。對(duì)承租人來說,融資租賃業(yè)務(wù)的開展無疑開辟了一種新的融資方式?!叭谫Y成本固然是融資決策的重要因素,現(xiàn)金流的匹配則對(duì)企業(yè)的正常發(fā)展更為重要?!比谫Y租賃越來越多地成為企業(yè)家融資決策的首選。
資產(chǎn)管理功能。這主要是在經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)中,對(duì)出租人來說的。隨著租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布,“‘所有’不是目的,‘使用’創(chuàng)造效益?!?、“避免設(shè)備陳舊風(fēng)險(xiǎn),保持設(shè)備的先進(jìn)性?!薄ⅰ氨3仲Y產(chǎn)的流動(dòng)性和合理的資產(chǎn)負(fù)債比例。”等新的經(jīng)營(yíng)理念日益為企業(yè)家所接受。符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的經(jīng)營(yíng)租賃廣泛開展。在這種業(yè)務(wù)方式中,租賃資產(chǎn)記在出租人固定資產(chǎn)科目?jī)?nèi),由出租人計(jì)提折舊。租賃期滿,承租人可以退還租賃物。出租人實(shí)際上承擔(dān)著租賃物的陳舊風(fēng)險(xiǎn)和租賃資產(chǎn)的管理功能。
資本形態(tài)的靈活轉(zhuǎn)化功能。這是針對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)本身所具備的特點(diǎn)來說的。融資租賃就是以實(shí)物為載體解決客戶的資金問題。貨幣資本轉(zhuǎn)化為實(shí)物資本。在融資租賃的出售回租方式中,企業(yè)還可以將自己的現(xiàn)有設(shè)備賣給租賃公司再租回使用。實(shí)物資本又轉(zhuǎn)化為貨幣資本。在風(fēng)險(xiǎn)租賃業(yè)務(wù)中,租賃債權(quán)還可以按約定轉(zhuǎn)為股權(quán)。投資資本和貨幣資本之間也可以互相轉(zhuǎn)換。
租賃在我國(guó)算什么產(chǎn)業(yè)?
租賃業(yè)務(wù)因涉及貿(mào)易、金融、法律、工業(yè)知識(shí)、會(huì)計(jì)、外語等多方面學(xué)科,因此被稱為邊緣產(chǎn)業(yè)。租賃為銷售產(chǎn)品提供金融服務(wù),以及促進(jìn)投、融資的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的杠桿作用,又被稱為服務(wù)貿(mào)易。租賃業(yè)務(wù)的開展需要多專、多能的人才,是人才密集型、知識(shí)密集型、物資密集型、資金密集型的知識(shí)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)。租賃因涉及金融資本,因此也屬于投資范疇。租賃公司的資金來源主要依靠社會(huì)資金,因此它是金融資本的批發(fā)商、推銷員和中介機(jī)構(gòu)。在國(guó)外被成為第二大融資方式。
融資租賃產(chǎn)業(yè)應(yīng)該如何定位?
融資租賃業(yè)務(wù)是一種多功能的交易方式。融資租賃公司是一種多功能的運(yùn)作平臺(tái)。融資租賃業(yè)是滲透金融、貿(mào)易、投資、服務(wù)、資產(chǎn)管理等多領(lǐng)域的綜合行業(yè)。租賃公司按其股東構(gòu)成和運(yùn)營(yíng)資金的來源,根據(jù)行業(yè)監(jiān)管部門作出的市場(chǎng)準(zhǔn)入的規(guī)定,可以申請(qǐng)成為金融機(jī)構(gòu),也可以視同一般商業(yè)機(jī)構(gòu)或中介機(jī)構(gòu)。但不管是哪類機(jī)構(gòu),都具有投融資的中介功能。所以把融資租賃業(yè)界定為新興的投融資行業(yè)可能較為合適。
租賃能為中小企業(yè)做什么?
中小企業(yè)因?yàn)橘Y信問題從銀行融資難一直是困擾我國(guó)投、融資體制的一個(gè)難題。租賃因?yàn)樵谧赓U期間,始終掌握物件的所有權(quán)這一獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)方式,因此成為中小企業(yè)融資的主渠道。這種融資是以融物的方式體現(xiàn)的,從風(fēng)險(xiǎn)控制角度上比銀行要安全的多,而且融資資金還不會(huì)被挪用。手續(xù)簡(jiǎn)單,按照企業(yè)的不同特點(diǎn)專門制定解決問題的方案。
租賃能為西部開發(fā)做什么?
在西部開發(fā)租賃項(xiàng)目,可選擇政府支持和鼓勵(lì)的項(xiàng)目,與當(dāng)?shù)氐馁Y源優(yōu)勢(shì)結(jié)合起來,采用多贏的方式開展租賃業(yè)務(wù)。 這是東西方的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),不是扶貧,不是施舍,不存在誰求誰的問題。
在西部開展租賃應(yīng)該使用創(chuàng)新租賃的方式,首先提供的是策劃服務(wù),一改過去企業(yè)自己設(shè)計(jì)項(xiàng)目,尋找資金。而是由出租人對(duì)整個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行策劃,綜合各方面的利益,對(duì)項(xiàng)目個(gè)案進(jìn)行專門的設(shè)計(jì)。一個(gè)好的可行項(xiàng)目是不缺乏資金的,這種做法不僅加強(qiáng)了對(duì)項(xiàng)目的控制能力,減少風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)也彌補(bǔ)了西部人才不足的弱點(diǎn)。
用租賃方式開發(fā)西部可以發(fā)揮西部現(xiàn)有人才的作用。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代,國(guó)家在西部投資了許多國(guó)有、軍工企業(yè),從東部調(diào)集了大批的人才到西部工作。由于歷史的原因,設(shè)備的落后導(dǎo)致人才的閑置,使得西部出現(xiàn)一方面人才不足,另一方面人才閑置的矛盾。設(shè)備租賃需要大批的技術(shù)人才管理和維護(hù),在西部開發(fā)租賃業(yè)務(wù),可以喚醒這些閑置人才,使其發(fā)揮應(yīng)有的作用。
西部有許多的機(jī)械設(shè)備因落后而閑置,同時(shí)對(duì)于民營(yíng)企業(yè)、私人企業(yè)因沒有資金購(gòu)買設(shè)備而發(fā)展受到限制。通過現(xiàn)代租賃的方式將國(guó)企、軍工企業(yè)的大批閑置資產(chǎn)租給民營(yíng)、私營(yíng)企業(yè),可以盤活國(guó)有資產(chǎn),幫助地方進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,完成“抓大放小”的過渡,安置人員就業(yè)一舉多得。
東西部的差異主要體現(xiàn)在人民生活水平方面的差異。西部的收入相對(duì)較低,購(gòu)買力不足,東部因市場(chǎng)飽和,同樣沒有購(gòu)買欲望,但西部的市場(chǎng)未成熟,有很大的開發(fā)余地。買不起的東西不等于租不起,租不起的東西不等于沒有二手市場(chǎng),用租賃的方式,由于費(fèi)用低廉,可以隨時(shí)更新,因此合理配置了現(xiàn)有的物資資源,迅速提高西部人們的生活素質(zhì),消化了東部物資過剩的問題。
過去國(guó)家對(duì)西部的投資一般都是采取直接投入的方式,由于缺乏市場(chǎng)運(yùn)作,容易孳生腐敗,使國(guó)家的投入大打折扣。如果將政府的投入與租賃的投入結(jié)合起來,將政府行為轉(zhuǎn)換成商業(yè)行為,將資金的投放轉(zhuǎn)換為物資的投放。一方面可以放大政府的投資,另一方面由于政府的直接參與,還可以保障租金的回收,減少租賃的風(fēng)險(xiǎn),降低租賃的成本,防止投資資金流失起著非常重要的作用。
西部開發(fā)需要利用外資,中外合資的租賃公司和金融租賃公司過去一直靠國(guó)外股東或國(guó)際轉(zhuǎn)租賃融資,為解決我國(guó)改革初期,資金不足的問題立下汗馬功勞。西部開發(fā)同樣可以利用現(xiàn)代租賃的方式直接吸引外資(當(dāng)然是以融物的方式),打開利用外資的另一個(gè)渠道。
租賃能為國(guó)企改革做什么?
租賃可以解決國(guó)企改革需要的資金、技術(shù)和設(shè)備。現(xiàn)代租賃取消了過去強(qiáng)調(diào)擔(dān)保的一貫做法,不太關(guān)心企業(yè)的過去,而更關(guān)注企業(yè)今后的發(fā)展以及租賃項(xiàng)目本身的現(xiàn)金流量。因此特別適合目前國(guó)企改革中所急需的資金和設(shè)備。
租賃可以滲透國(guó)企改革之中。現(xiàn)代租賃還有一種新的方式就是資產(chǎn)管理租賃。過去對(duì)承租人沒有強(qiáng)有利的監(jiān)督制約機(jī)制,沒有提供設(shè)備、資金和技術(shù)方面的服務(wù),經(jīng)營(yíng)混亂,造成國(guó)有資產(chǎn)流失?,F(xiàn)代租賃提供全面的服務(wù),由于提供給租賃物件在承租企業(yè)使用,因此可以直接進(jìn)入企業(yè)的董事會(huì)和監(jiān)事會(huì),不僅提供服務(wù)還參與經(jīng)營(yíng),參與管理,有對(duì)資產(chǎn)所有人負(fù)責(zé),彌補(bǔ)過去簡(jiǎn)單資產(chǎn)管理租賃的弱點(diǎn)。
處理沉淀物資。在國(guó)企改革中有一個(gè)包袱就是積壓商品的包袱。企業(yè)的庫存太大占?jí)浩髽I(yè)的資金,影響企業(yè)的生存和運(yùn)轉(zhuǎn)。買不出去的東西不等于沒有市場(chǎng)。通過租賃的方式可以盤活資金,消化庫存,減輕歷史負(fù)擔(dān)。
租賃能為高科技產(chǎn)業(yè)做什么?
高科技產(chǎn)業(yè)一般都需要風(fēng)險(xiǎn)投資,需要“企業(yè)孵化器”對(duì)科技成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力進(jìn)行先期投資。這種投資有可能成功也有可能失敗。風(fēng)險(xiǎn)投資商如果全部的儀器、設(shè)備都是直接購(gòu)買的,投資成本會(huì)很高,失敗后損失也會(huì)很大。如果通過租賃的方式進(jìn)行投資實(shí)驗(yàn),一旦失敗損失的只是少量租金,投資商很容易退出。良好的退出機(jī)制會(huì)吸引更多的投資商參與高科技項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)投資。
租賃能為政府投資做什么?
在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,一些重點(diǎn)項(xiàng)目還需要國(guó)家進(jìn)行投資。租賃也屬于投資領(lǐng)域,因此在參與政府的投資項(xiàng)目非常合適。一方面減少融資風(fēng)險(xiǎn),增加融資渠道。另一方面租賃是以物的方式投資,因此保證政府投資效率,防止投資資金流失,還解決投資資金不足的問題。租賃將政府行為和市場(chǎng)行為結(jié)合起來,在政府給予一定的優(yōu)惠政策下,吸引社會(huì)閑散資金,流向宏觀控制引導(dǎo)方向,這是國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的普遍做法。
租賃能為盤活閑置資產(chǎn)做什么?
租賃最大的一個(gè)特點(diǎn)之一就是合理配置社會(huì)資源。不管是企業(yè)還是事業(yè)單位,都有一些長(zhǎng)期不用的閑置資產(chǎn)。同時(shí)有許多單位急需使用這些資產(chǎn)而缺乏投資資金,制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展。重復(fù)投資和大量的閑置資產(chǎn)是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代的產(chǎn)物、是經(jīng)濟(jì)發(fā)展后物資過剩的產(chǎn)物。通過租賃的方式可以更好、更快地解決上述矛盾。
有些資產(chǎn)在大企業(yè)看來已經(jīng)是淘汰過時(shí),但對(duì)于中小企業(yè)來說可能是可用的,通過租賃方式盤活這些資產(chǎn)既不會(huì)造成資產(chǎn)流失,還可以發(fā)展中小企業(yè),解決大企業(yè)的下崗、分流問題。
租賃能為個(gè)人消費(fèi)做什么?
成家立業(yè)是許多人的夢(mèng)想,需要經(jīng)過長(zhǎng)年的努力和艱苦的奮斗,才能獲得。其實(shí)你只要改變一下觀念,只求使用,不考慮擁有。那么只要有足夠的租金償還能力,在短期內(nèi)就可實(shí)現(xiàn)你的夢(mèng)想。目前在中國(guó)的租賃市場(chǎng),你可以租賃到生活用品,也可租賃到生產(chǎn)用品。特別是SOHO一族和家庭小型生產(chǎn)個(gè)體企業(yè),更適合用租賃的方式短期創(chuàng)業(yè)。正所謂“借雞下蛋,賣蛋買雞”這種新的投資和消費(fèi)觀念正在走入我們的身邊。
租賃必須有擔(dān)保嗎?
在過去,一提起租賃首先就問有擔(dān)保嗎?似乎和銀行一樣,沒有擔(dān)保就不能搞租賃。在信用制度還不健全的今天,人們?nèi)匀话验_展租賃業(yè)務(wù)寄托在擔(dān)保上。從實(shí)際操作來看,過去租賃的擔(dān)保大部分都沒有起到擔(dān)保的作用,如今再想依靠銀行擔(dān)保就更不可能。為什么有許多租賃公司在這種環(huán)境中仍然得到發(fā)展呢?主要原因有兩點(diǎn):第一承租項(xiàng)目必須有足夠、穩(wěn)定、可控的現(xiàn)金流入;第二租賃物件的運(yùn)行可以控制;第三出租人有效地參與承租人的經(jīng)營(yíng);第四租賃物件是可以輕松回收,輕松處理的。因此開展租賃業(yè)務(wù)不一定非要擔(dān)保。
租賃有什么稅收政策?
我國(guó)的租賃業(yè)是80年代初期從日本引進(jìn)。開始幾年因?yàn)樵趪L試階段,并沒有相應(yīng)的配套政策出臺(tái)。85年后,稅務(wù)部門開始關(guān)注融資租賃,財(cái)政部出臺(tái)了(85) 財(cái)工字第 29 號(hào)《關(guān)于國(guó)營(yíng)工業(yè)企業(yè)租賃費(fèi)用財(cái)務(wù)處理的規(guī)定》。這個(gè)規(guī)定對(duì)融資租賃非常有利,它有條件地提出了加速折舊和租金可以攤?cè)氤杀镜恼?。這對(duì)當(dāng)時(shí)國(guó)有企業(yè)的技術(shù)改造提供了有力的支持。這個(gè)階段也是租賃業(yè)最紅火的階段,但對(duì)集體企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)還存在歧視現(xiàn)象。
國(guó)家為了促進(jìn)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步,1996年又由財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局下發(fā)《關(guān)于促進(jìn)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步有關(guān)財(cái)務(wù)稅收問題的通知》,該通知規(guī)定:“企業(yè)技術(shù)改造采取融資租賃方法租入機(jī)械設(shè)備,折舊年限可按租賃期限和國(guó)家規(guī)定折舊年限孰短的原則確定,但最短折舊年限不短于三年?!?。這個(gè)通知含蓋了各種體制的融資租賃公司以及全部的企業(yè)法人對(duì)象,體現(xiàn)出采用融資租賃的方式促進(jìn)企業(yè)技術(shù)改造和技術(shù)進(jìn)步時(shí),可以加速折舊。這在我國(guó)的租賃歷史上,可以說是租賃稅收政策又一次突破。
政府為什么愿意給租賃行業(yè)稅收優(yōu)惠政策?
政府給租賃一些特殊優(yōu)惠政策主要目的有如下幾個(gè):一是利用租賃掌握物權(quán)的特征和其經(jīng)濟(jì)杠桿的作用,用宏觀的手段,協(xié)助政府淡出市場(chǎng),形成大市場(chǎng),小政府的過渡。二是租賃屬于新興產(chǎn)業(yè),租賃發(fā)展初期需要政府的呵護(hù),因此在政策上有一定的傾斜。另一個(gè)原因就是租賃公司為了自身的經(jīng)營(yíng)安全,一般都選擇政府鼓勵(lì)和支持的項(xiàng)目開展業(yè)務(wù),但是租賃公司的資金來源受到一定的限制。為了引導(dǎo)社會(huì)閑散資金投向政府鼓勵(lì)的項(xiàng)目,政府給租賃企業(yè)一定的稅收優(yōu)惠,借此改變以政府投資為主的局面。投資人因投資租賃項(xiàng)目,可以減少向國(guó)家支付大額稅款,相應(yīng)也愿意承擔(dān)租賃的一些風(fēng)險(xiǎn)。隨著我國(guó)投融資體制的改革,這種作用會(huì)越來越明顯。
租賃必須依靠?jī)?yōu)惠的稅收政策嗎?
租賃因?yàn)橘Y金來源不如銀行廣泛,融資成本相對(duì)較高,如果沒有稅收的優(yōu)惠抵償高成本,租賃業(yè)是沒有競(jìng)爭(zhēng)能力,稅收作為租賃的四大支柱之一充分地說明了這點(diǎn)。但是租賃公司僅靠有限的優(yōu)惠政策是不夠的。國(guó)家為了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要,也給許多特殊行業(yè)出某種優(yōu)惠政策,一些租賃公司利用這些政策開發(fā)出新的租賃模式,解決了政策不足的問題。國(guó)外的杠桿租賃就是在這種環(huán)境下開發(fā)的一種叫做制度租賃的創(chuàng)新租賃模式。
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