世界上把租賃公司分為四種:金融混業(yè)經(jīng)營的國家有銀行為主要股東的租賃公司,因?yàn)樗麄冇匈Y金優(yōu)勢(shì),因此主要經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù);專業(yè)租賃公司主要由銀行和大型企業(yè)為股東,成立的租賃公司,從事多種融資租賃業(yè)務(wù);廠商租賃公司主要是大型企業(yè)集團(tuán)自己組建的租賃公司,出租的物件主要是自己生產(chǎn)的產(chǎn)品,因此他們還被定義為專業(yè)租賃公司;還有一種租賃公司主要從事中介業(yè)務(wù)的租賃公司,如:委托租賃或電子商務(wù)租賃業(yè)務(wù)。
短期(傳統(tǒng))租賃一般不劃為現(xiàn)代租賃的范疇,許多國家的統(tǒng)計(jì)也不包括這方面的數(shù)據(jù)?!?
我國是金融管制國家,并不允許金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營。因此經(jīng)營現(xiàn)代租賃的融資租賃公司主要是人民銀行批準(zhǔn)的非銀行金融機(jī)構(gòu)租賃公司和信托投資公司、企業(yè)財(cái)務(wù)公司、資產(chǎn)管理公司有經(jīng)營融資租賃的業(yè)務(wù)部門,還有外經(jīng)貿(mào)部批準(zhǔn)的中外合資租賃公司可以從事融資租賃業(yè)務(wù)。這里介紹的租賃特征與優(yōu)勢(shì)主要是中國的現(xiàn)代融資租賃公司所從事的租賃業(yè)務(wù)。從官方的政策中,仍然把傳統(tǒng)租賃劃分為經(jīng)營性租賃。按照“大租賃”的概念,包括人才租賃與管理租賃等都應(yīng)包括在租賃公司的營業(yè)范圍中。
以下還是按照中國的國情介紹中國的融資租賃和經(jīng)營性(傳統(tǒng))租賃的特征與優(yōu)勢(shì)。
融資租賃的基本特征:
融資租賃的優(yōu)勢(shì)
融資租賃由于具有控制租賃物件所有權(quán)的特征,抗風(fēng)險(xiǎn)能力比銀行要強(qiáng)。盡管融資租賃的利率水平比銀行高,可是仍然在許多國家得到飛速發(fā)展。主要原因就是:由于政府提供了政策性的好處,通過融資租賃取得的固定資產(chǎn)比其他方式獲得的收益要大,足以抵消利率高的不足。
雙向逆市發(fā)展優(yōu)勢(shì)
融資租賃有兩種主要功能,即:融資功能和推銷功能。因此在經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)期,需要資金時(shí),它能充分發(fā)揮融資功能。在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期,需要促進(jìn)投資和消費(fèi)需求時(shí),可以充分發(fā)揮它的促銷功能。只要市場(chǎng)在變化,不管朝那個(gè)方向變化融資租賃都給企業(yè)帶來商機(jī)。
合理配置社會(huì)資源
融資租賃可以將閑置設(shè)備或二手設(shè)備進(jìn)行租賃或再租賃,特別適用國營企業(yè)的改革和轉(zhuǎn)軌
提高政府投資效率
如果政府投資采用直接撥款的形式,一方面資金很難滿足需要,另一方面容易造成投資資金的流失。如果政府通過租賃的方式投資設(shè)備,既可防止資金流失,還可通過租賃公司放大投資,還可將政府行為轉(zhuǎn)換成市場(chǎng)行為,一舉多得。
非金融機(jī)構(gòu)可以經(jīng)營金融業(yè)務(wù)
由于融資租賃的準(zhǔn)金融特性,因此在金融管制國家,融資租賃方式是非金融機(jī)構(gòu)可以經(jīng)營金融業(yè)務(wù)的少有幾個(gè)方式中的一個(gè),打破被國家壟斷金融的限制(金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營融資租賃沒有此優(yōu)惠)。
可以取得稅收優(yōu)惠
國家為了鼓勵(lì)投資,專為融資租賃提供了稅收優(yōu)惠,通過融資租賃的項(xiàng)目可以加速租賃物件的折舊。實(shí)際上把一些應(yīng)該上繳國家的稅款用來償還租金,加速了設(shè)備的更新改造
有利于中小企業(yè)融資
一般中小企業(yè)因?yàn)橘Y信問題,很難從銀行取得貸款。融資租賃由于有輕松回收、輕松處理以及參與經(jīng)營等銀行不能經(jīng)營的活動(dòng)范圍,因此對(duì)承租企業(yè)的資信要求不是很高,主要看項(xiàng)目的現(xiàn)金流量是否充足。因此對(duì)項(xiàng)目的擔(dān)保不是要求很高,這點(diǎn)填補(bǔ)了銀行貸款的空白,成為第二大設(shè)備融資方式。
節(jié)省項(xiàng)目建設(shè)周期
融資租賃將融資和采購兩個(gè)程序合成一個(gè),因此可以提高項(xiàng)目建設(shè)的工作效率。由于租賃本身的靈活性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力,也減少許多項(xiàng)目建設(shè)過程中不必要的繁雜手續(xù),可以使企業(yè)早投產(chǎn),早見效益,抓住機(jī)遇,搶占市場(chǎng)。
有利于技術(shù)改造
因率先使用先進(jìn)設(shè)備,而不用擔(dān)負(fù)由于技術(shù)進(jìn)步使設(shè)備落伍淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)企業(yè)及時(shí)更新技術(shù)裝備,迅速采取新技術(shù)、新工藝、提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)占有率十分有利。
融資費(fèi)用低廉
融資租賃的租金,乍一看比銀行的貸款利息要高,但融資租賃是組合服務(wù),在參加項(xiàng)目評(píng)估和設(shè)備選型等前期工作和設(shè)備采購與服務(wù)上,還要花費(fèi)一些費(fèi)用,須計(jì)如租賃成本,這些費(fèi)用承租人貸款上項(xiàng)目也是在利息支付之外需要開支的,加在一起,就會(huì)比作為綜合費(fèi)用的租金要高,而且,租賃項(xiàng)目還可享受加速折舊的實(shí)惠,可見從資金總體成本上看,融資租賃還是比貸款上項(xiàng)目合算得多。
避免通貨膨脹影響
如果一個(gè)企業(yè)添置一套生產(chǎn)設(shè)備,靠自己積累去采購需要很多時(shí)間。在通貨膨脹時(shí)期,早采購比晚采購費(fèi)用要低。采用融資租賃可以先得到設(shè)備,再用設(shè)備產(chǎn)生的效益去還錢,可以說是“借雞下蛋,賣蛋買雞”。雖然自己沒雞,照樣可以吃雞和雞蛋。
防范匯率、利率風(fēng)險(xiǎn)
如果從國外采購租賃物件,需要使用外匯。融資租賃可以將外匯折算成人民幣后,以人民幣計(jì)價(jià)租賃,可以使承租企業(yè)避免因人民幣貶值而帶來的匯率風(fēng)險(xiǎn)。由于融資租賃在開始時(shí)就采用固定利率,承租企業(yè)還可以避免利率波動(dòng)帶來的利率風(fēng)險(xiǎn)
規(guī)避貿(mào)易壁壘
各國對(duì)相互之間貿(mào)易都有一定的限制,通過融資“租賃”,可以避免“直接購買”的限制,從而突破貿(mào)易壁壘,迂回進(jìn)入。另外通過融資轉(zhuǎn)租賃的方式還可以打破一些國家的金融管制,將“貸款”改為融資“租賃”可以避免直接融資的限制。
靈活多變
融資租賃是貿(mào)易、金融、租借三結(jié)合的產(chǎn)物,既保持自身特色又吸收它方益處,因此在操作上非常靈活,可以有多種方式適應(yīng)多種情況,因此搞項(xiàng)目方便、快捷而且成功率比其他融資方式要高。
傳統(tǒng)租賃的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)
傳統(tǒng)租賃一般是短期租借行為,租期不超過兩年。租賃物件由出租人選擇,且物件所有權(quán)始終歸出租人所有。出租人負(fù)責(zé)租賃物件的維修、保養(yǎng)以及相關(guān)的稅費(fèi)。因此,我國把傳統(tǒng)租賃列為經(jīng)營性租賃,意思是在租賃的時(shí)候提供經(jīng)營服務(wù)。由于有經(jīng)營費(fèi)用,每期租金遠(yuǎn)高于融資性租賃。經(jīng)營性租賃的好處是:可以合理配置社會(huì)資源、促進(jìn)消費(fèi)需求;另外折舊和財(cái)務(wù)報(bào)表體現(xiàn)在出租人身上,承租人可以將租賃全部攤?cè)氤杀荆粫?huì)體現(xiàn)承租人的負(fù)債。目前這種方式大都用于消費(fèi)品或半消費(fèi)品(汽車、電腦、房屋)的租賃業(yè)務(wù)。租賃交易只需要一個(gè)租賃合同即可。廠商開展租賃業(yè)務(wù)一般不需要行業(yè)的特許批準(zhǔn),開展業(yè)務(wù)比較容易。
廠商租賃的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)
1.廠商租賃的基本特征
出租人出租的租賃物件幾乎全部是自己制造的,租賃期間的設(shè)備維修和服務(wù)都是由出租人負(fù)責(zé)。租賃物件的所有權(quán)在租賃期間保持在出租人手中,租期結(jié)束后出租人可以收回,也可以不收回物件的使用權(quán)。
2.廠商租賃有這樣幾個(gè)好處:
廠商開展比分期付款有更安全的資金回收保障;可以提供服務(wù)租賃(濕法租賃),即:除了出租設(shè)備外,還配備服務(wù)人員。這不僅增加了租賃服務(wù)的收入,還保障了租金和租賃物件的回收;由于所有權(quán)沒有轉(zhuǎn)移,因此解決了中小承租企業(yè)的擔(dān)保問題;廠商租賃由于出租自己生產(chǎn)的產(chǎn)品,還可以采用租賃物件回購的方式,不僅開拓了二手市場(chǎng),還解決了租賃的風(fēng)險(xiǎn)問題。
廠商 租賃體現(xiàn)了經(jīng)營性租賃的特征,還可以包含融資租賃的內(nèi)容。在我國有生產(chǎn)廠商經(jīng)營經(jīng)營性租賃和中外合資租賃公司經(jīng)營融資性租賃同時(shí)存在。不久的將來可能有些廠商加入金融租賃公司,屆時(shí)不僅提供良好的租賃服務(wù),還可以提供額外的金融服務(wù)。通過廠商租賃可以理解國外“經(jīng)營性租賃是融資租賃的最高階段”的意義。
表外融資
一般企業(yè)貸款都要體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表上,如果負(fù)債比例太大,將影響企業(yè)的資信程度。通過經(jīng)營方性回租的方式,可以將租賃資產(chǎn)顯示在出租人身上,承租人既可使用租賃物件,還不顯示負(fù)債,實(shí)現(xiàn)表外融資。由于經(jīng)營性租賃的成本要高于融資性租賃,因此承租企業(yè)要犧牲一些收益才能獲得短期表外融資。如果犧牲的收益是從租賃物件產(chǎn)生的效益中獲得,承租人愿意采用這種辦法。
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