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中聯(lián)重科的大手筆海外收購計(jì)劃正在穩(wěn)步推進(jìn)中。
2月17日早間,中聯(lián)重科(000157.SZ,01157.HK)對外公布了其洽購工程機(jī)械公司特雷克斯的細(xì)節(jié),并確認(rèn)報(bào)價(jià)為30美元/股。
中聯(lián)重科披露,于去年12月4日向特雷克斯提出了每股30美元現(xiàn)金收購該公司的非約束性報(bào)價(jià)。相比于特雷克斯此前一日21.22美元的收盤價(jià),該報(bào)價(jià)溢價(jià)幅度為41%。最近一個交易日,特雷克斯股票的收盤價(jià)為20.54美元。
特雷克斯在1月26日對外宣布收到了中聯(lián)重科的收購要約,中聯(lián)重科隨即也確認(rèn)了此項(xiàng)潛在交易。不過中聯(lián)重科當(dāng)時只是透露,在過去數(shù)月中,公司就一項(xiàng)潛在的交易與特雷克斯進(jìn)行了討論,并向其董事會提交了無約束力報(bào)價(jià),并未公布具體交易金額。
若按照每股30美元的價(jià)格計(jì)算,中聯(lián)重科打算為收購特雷克斯所付出的金額接近33億美元。中聯(lián)重科稱,公司計(jì)劃以40%的自有資金和60%的銀行債務(wù)融資完成此次交易,而債務(wù)融資部分已經(jīng)獲得了相關(guān)銀行的支持函。
公開資料顯示,截至2015年6月底,中聯(lián)重科的貨幣資金為163億元。在今年1月,中聯(lián)重科還完成了兩筆超短期融資券的發(fā)行,發(fā)行額總計(jì)50億元,兌付日期分別為今年的7月和10月。
特雷克斯是僅次于卡特彼勒的美國第二大工程機(jī)械制造商,其2014年的銷售收入為73億美元,在全球工程機(jī)械行業(yè)中排名第五位,而中聯(lián)重科當(dāng)年的銷售收入為259億元。
在全球工程機(jī)械行業(yè)的寒冬下,兩家公司都承受著業(yè)績下滑的壓力,中聯(lián)重科選擇此時收購特雷克斯,也有抱團(tuán)取暖的意味。
特雷克斯也選擇了在2月17日公布2015年業(yè)績。去年實(shí)現(xiàn)營收65億美元,較2014年下降約11%;利潤同比下降45%,至1.42億美元。
特雷克斯首席執(zhí)行官約翰·加里森(John L.Garrison)預(yù)計(jì),2016年工程機(jī)械行業(yè)的市場情況將不會改善,公司營業(yè)收入相比2015可能繼續(xù)下滑10%。
中聯(lián)重科在1月發(fā)布的全年業(yè)績預(yù)告中也披露,其2015年的凈利潤可能同比下降80%-90%,盈利額估計(jì)為5000萬元-1億元。
中聯(lián)重科認(rèn)為,若實(shí)現(xiàn)對特雷克斯的收購,兩者將實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品互補(bǔ)。特雷克斯的主要產(chǎn)品為高空作業(yè)平臺、起重機(jī)和物料處理設(shè)備,而中聯(lián)重科的主要產(chǎn)品是建筑機(jī)械、環(huán)境裝備及農(nóng)業(yè)機(jī)械。而特雷克斯和中聯(lián)重科的市場也有很大區(qū)別,前者主要集中在歐美,而后者的市場主要為中國和新興國家。
截至目前,中聯(lián)重科和特雷克斯仍在就該交易進(jìn)行溝通,尚未訂立任何具約束力的協(xié)議。而該交易能否最終敲定,還受制于多方面因素。
在中聯(lián)重科去年底報(bào)價(jià)前,特雷克斯已在同年8月同意了芬蘭起重機(jī)制造商科尼集團(tuán)的收購要約。彭博社報(bào)道稱,如果特雷克斯與科尼集團(tuán)合并,在起重機(jī)等工程機(jī)械領(lǐng)域,兩家公司的年銷售規(guī)模將超過100億美元。
雙方計(jì)劃采取換股形式,每股特雷克斯的股票可兌換0.8股的科尼集團(tuán)股票,以科尼集團(tuán)當(dāng)前的股價(jià)計(jì)算,每股特雷克斯股票價(jià)值18美元。這一報(bào)價(jià)明顯低于中聯(lián)重科每股30美元的出價(jià)。
中聯(lián)重科董事長詹純新稱,該公司對特雷克斯的收購提案,在對股東的價(jià)值和確定性方面都優(yōu)于特雷克斯與科尼集團(tuán)所擬定的交易。不過特雷克斯在1月發(fā)布的聲明中稱,董事會并未撤回與科尼集團(tuán)此前達(dá)成的合并協(xié)議。
來自路透社的報(bào)道指出,美國外國投資委員會也有可能會反對中聯(lián)重科對于特雷克斯的收購。特雷克斯與美國政府之間擁有97項(xiàng)重要合同,它們將會引發(fā)投資委員會進(jìn)行審查的興趣。不過中聯(lián)重科在今日發(fā)布的公告中稱,其有信心獲得必要的監(jiān)管部門批準(zhǔn),以完成特雷克斯的收購。該公司同時稱,特雷克斯涉及的政府采購業(yè)務(wù)非常少。
截至2月17日上午收盤,中聯(lián)重科A股上漲0.23%,報(bào)4.37元;港股下跌2.42%,報(bào)2.02港元。
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