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廈工董秘王志勇在投資報(bào)告會演講實(shí)錄

2008-07-07 12:00 性質(zhì):轉(zhuǎn)載 作者:中國機(jī)械與配件網(wǎng) 來源:中國機(jī)械與配件網(wǎng)
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為共同探討價(jià)格理順過程中給資本市場帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn),光大證券于2008年7月4日在深圳舉辦“2008光大證券中期專題投資報(bào)告會”。...

  為共同探討價(jià)格理順過程中給資本市場帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn),光大證券于2008年7月4日在深圳舉辦“2008光大證券中期專題投資報(bào)告會”。

  主持人:由于時(shí)間的關(guān)系,大家有什么問題會后可以交流。下面有請廈工股份的董秘王智勇。王總是廈工股份的金牌董秘,今天有幸請的兩個(gè)都是金牌董秘,我們也跟著沾點(diǎn)光。

  王智勇:各位朋友,下午好!很抱歉讓大家久等了,首先感謝光大證券給我們提供這個(gè)機(jī)會與新老朋友進(jìn)行交流和學(xué)習(xí)。剛才邱先生跟大家分析了工程機(jī)械的一些情況,下面我針對這個(gè)行業(yè)發(fā)表一些個(gè)人的看法。分幾方面:公司概況、主營業(yè)務(wù)情況、投資項(xiàng)目、發(fā)展戰(zhàn)略等。

  我們有57年的歷史,94年上市,一直主營是工程機(jī)械,地點(diǎn)是廈門市,現(xiàn)有員工三千多人,凈資產(chǎn)6.6億。我們有兩千多畝,是國內(nèi)單體最大的工程機(jī)械制造基地。因?yàn)槭且粋€(gè)老企業(yè),80、90年代在行業(yè)內(nèi)更有名氣。88年就是國內(nèi)的500強(qiáng)。廈門外資比較少,這么多年之后,重視外資發(fā)展,國企地位有所下降。

  2007年從綜合銷量來看,2.1萬多臺。從總盈利上來看,重載機(jī)、挖掘機(jī)。2008年準(zhǔn)備上推土機(jī)、壓路機(jī)、環(huán)保機(jī)械等,是在工程機(jī)械方面比較齊全,能為用戶提供系統(tǒng)的組織方案。

  從生產(chǎn)單位來講,一個(gè)是挖掘機(jī)分廠、重載機(jī)分廠,還有叉車公司,我們在2005年收購了叉車公司母公司。我們在河南交州建500畝的生產(chǎn)基地,2007年有一個(gè)制造基地。2006年市場占有率在提高,目前有18%的市場份額,品牌價(jià)值提升。2007年品牌價(jià)值才43個(gè)億,2008年剛剛評68個(gè)億,這幾年品牌投入這一塊有1個(gè)億,在市場的推廣、廣告、路牌、海外、國內(nèi)外市場這一塊投了1個(gè)億。品牌這一塊,作為老的知名品牌,這對未來的發(fā)展是無形資產(chǎn)。

  股本結(jié)構(gòu)是國有最高的資產(chǎn)。是60.01%,目前可流通的是5300萬。國有股,整個(gè)股東結(jié)構(gòu)是這樣的,機(jī)電集團(tuán)是國資委的。從財(cái)務(wù)的數(shù)據(jù)看,04、05、06年這三年在廈工排行業(yè)第一,2006年掉到第三,2006年下半年經(jīng)營模式調(diào)整之后,2007、2008年逐漸上升。2007年收入達(dá)到了50個(gè)億的規(guī)模,2008年計(jì)劃60個(gè)億。2007年凈利潤比2006年上漲。08年各方面的成本有一些,但是綜合方面競爭力、盈利能力做了提升。

  主盈業(yè)務(wù)方面:我們主業(yè)務(wù)始終圍繞著工程機(jī)械為主業(yè)發(fā)展,沒有圍繞房地產(chǎn)、IT。我們這個(gè)行業(yè)跟宏觀經(jīng)濟(jì)的影響比較大。國家政策機(jī)械裝備的發(fā)展,這兩年在反思。05年打算把股份賣掉,06年國家領(lǐng)導(dǎo)有一些不同的意見,有的同意賣,有的不同意賣,跟中央領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)之后,專門出臺了一個(gè)指導(dǎo)意見。有一個(gè)背景,希望記者采訪我們把這個(gè)匯報(bào)一下。以前是重點(diǎn)發(fā)展外資,現(xiàn)在反思了,加強(qiáng)國企?,F(xiàn)在是利用外部資金把它做強(qiáng)做大。

  福建省對廈門市的發(fā)展有很多的投入。目前提出了一個(gè)建經(jīng)濟(jì)區(qū),帶動(dòng)了發(fā)展。外部的環(huán)境對發(fā)展有利的。我們的產(chǎn)品很廣,有裝載機(jī)、挖掘機(jī)、叉車、路面機(jī)械。所以,這一塊宏觀調(diào)控相對影響較少。產(chǎn)品在交通運(yùn)輸方面、礦產(chǎn)原材料的開采等。最大的數(shù)量上看,挖掘機(jī)是最大的,是戰(zhàn)略方面的發(fā)展。還有推土機(jī)、平地機(jī),推土機(jī)剛剛介入,平地機(jī)剛剛生產(chǎn)路面機(jī)械。目前主要的產(chǎn)品是裝載機(jī)、挖掘機(jī)、推土機(jī)、路面機(jī)械。其他的裝備、有機(jī)調(diào)試。

  目前我們發(fā)展的態(tài)勢,裝載機(jī)同比增長40%,盡管宏觀調(diào)控,在上半年根據(jù)預(yù)期走計(jì)劃占40%,行業(yè)增長30%。特別是第一季度非常好,比4、5、6月同比增長回落。5月份比去年漲20%左右,上半年占40%。目前整個(gè)行業(yè)在提高,根據(jù)行業(yè)前4家統(tǒng)計(jì),對整個(gè)行業(yè)把握是價(jià)格方面好的政策。今年又要提一次價(jià),這個(gè)不對外宣布。通過代理商一月份調(diào)一次、三月份、七月份調(diào)一次。鋼材成本8%,輪胎也在上漲,柴油的成本也會影響。我們前年預(yù)測這個(gè)市場20%問題不大。五月份以來為什么增速會下降,因?yàn)楸本W運(yùn)會,要求周邊華北地區(qū)的礦產(chǎn)停下來了,重污染、化工廠都停下來了。另外一個(gè)安全方面,山西煤礦的炸藥都停了,國家對炸藥、雷管有所管制。另外,五月份汶川大地震,在西部地區(qū),五六月份也受了一些影響。

  七、八月份開始,現(xiàn)在那邊建設(shè)有所啟動(dòng),這邊還有增量。九月份開始有小高潮起來。前期有一些項(xiàng)目批了,奧運(yùn)影響的往后拖延會有上升。我們目標(biāo)還是40%的總體增長,不會改變。

  我們現(xiàn)在這個(gè)行業(yè)集中度在進(jìn)一步提高,去年10、20萬臺。主流企業(yè)的競爭力都在加強(qiáng),一些小企業(yè)從去年到今年有些企業(yè)都轉(zhuǎn)產(chǎn)了,有些企業(yè)都不做了。一個(gè)是成本的壓力,還有上游的企業(yè),供應(yīng)商有一些資源,有些小企業(yè)根本拿不到?,F(xiàn)在這個(gè)行業(yè)競爭也更加激烈,按揭銷售,分期付款。沒有一定的實(shí)力無法支撐。福建也是全國第二大制造城市,有十幾家,已經(jīng)有七八家不做了。現(xiàn)在由于成本的拉高,品質(zhì)、技術(shù)改革會加大。挖掘機(jī)80%還是外資品牌。我們利用整個(gè)的網(wǎng)絡(luò)在加快銷售,國內(nèi)的品牌如何擠占外資占有的過程。中國的品牌主要對韓國的品牌。目前來看,中國的國產(chǎn)品牌主要擠占的是韓國的品牌。

  廈工的技術(shù)是日本的技術(shù),價(jià)格的只比韓國高一點(diǎn)。今年會同比增長30%多。跟行業(yè)的增幅相當(dāng)。產(chǎn)品的品種比較少。6月份小批量出來之后,4噸、6噸、8噸,13噸也出來了,還有30噸、20噸、25噸。一個(gè)產(chǎn)品有一定的系列化,才適應(yīng)市場的需要。下一步挖掘機(jī)很有信心2010達(dá)到5%的目標(biāo)。今年一千臺,900臺左右問題不大,這是挖掘機(jī),這個(gè)階段是群雄奮戰(zhàn),品牌還在成長的過程。

  第三小型機(jī)械,主要是小裝。市場份額排第一。小型挖掘這一塊出口增量不錯(cuò)。最近6月份推兩個(gè)新產(chǎn)品出來,一個(gè)滑移裝載機(jī),一個(gè)是叉裝車。這兩個(gè)價(jià)格也比較好,新產(chǎn)品這一塊效果還是不錯(cuò)的。

  叉車,張總是行業(yè)老大,我們的叉車更多的是細(xì)分市場,區(qū)域性市場來發(fā)展。我們收購廈工股份之后利用廈工的網(wǎng)絡(luò)來做,幾個(gè)新產(chǎn)品,增進(jìn)福建的市場特征。在區(qū)域市場這一塊也增長了30%的銷售量,跟上了行業(yè)的增長,重點(diǎn)是細(xì)分市場,也作為區(qū)域市場的強(qiáng)勢品牌。

  從整個(gè)主營業(yè)務(wù)構(gòu)成來看,都是圍繞工程機(jī)械這一塊,90%以上的都是工程機(jī)械,毛利率上面大家都關(guān)心。整個(gè)毛利率這一塊在進(jìn)一步提升。有兩個(gè)因素,一個(gè)是原來太低,在2006年才是12%的毛利率,這里存在一些管理的因素。通過改革完之后,供應(yīng)系統(tǒng)整合。第二是提高自制力,也是毛利的一個(gè)構(gòu)成部分。第三,產(chǎn)品機(jī)構(gòu)調(diào)整。產(chǎn)品升級換代,毛利率也提升。今年上半年比去年毛利率也進(jìn)一步的提高。去年是15.7%的提升,今年二季度也進(jìn)一步提升毛利率。

  我們的產(chǎn)品市場在國內(nèi)每一個(gè)省、市都有一個(gè)辦事處,都有代理商。骨干代理商有110多家,整個(gè)網(wǎng)點(diǎn)有300多家。國際上我們有20幾個(gè)國家有代理商。今年我們還會增加20個(gè)國家設(shè)立代理商。這兩年我們主要攻國外市場。廈工中文老外不好拼,品牌重新注冊。就重新注冊花了幾百萬。今年出這一塊同比增長120%,出口翻一番。

  驅(qū)動(dòng)橋、變速箱這是去年的主要項(xiàng)目。計(jì)算行業(yè)和設(shè)備特別緊張,有一部分設(shè)備資金提前四個(gè)月,甚至五個(gè)月才能保,有兩臺關(guān)鍵設(shè)備還沒有到位。這個(gè)月還在調(diào)試,九月份沒問題。今年2.5萬臺是自己做,外面是5千臺。驅(qū)動(dòng)橋、變速箱都能夠形成80%以上,到明年還要擴(kuò)產(chǎn)。

  一套的驅(qū)動(dòng)橋有2萬多臺,挖掘機(jī)這一塊也基本完成。產(chǎn)能基本上形成了兩千臺的產(chǎn)能,今年銷售將近一千臺。明年希望有翻番的目標(biāo)。小型機(jī)械這一塊,整個(gè)建設(shè)由于內(nèi)部廠里的搬遷稍微滯后一點(diǎn),這里完成了一半。通過自己的內(nèi)部工藝調(diào)整,產(chǎn)能也提高到兩千多臺的產(chǎn)能。在年內(nèi)達(dá)到一萬臺。

  剛才提到在河南的焦作建立了裝載機(jī)基地。下一步是華北、東北、西部。從廈門運(yùn)到華北,要15天,運(yùn)費(fèi)非常高,一個(gè)從運(yùn)輸成本上,另外一個(gè)是服務(wù)角度。好幾個(gè)省挑了到河南焦作,政府很支持,我們一期投了3個(gè)億,二期馬上開始投。一期基本上完成了,1月份已經(jīng)投產(chǎn)了建立二期,我們有4萬臺的目標(biāo)市場?,F(xiàn)在要著手對河南焦作第二期技術(shù)改造。

  我們的建設(shè)速度很快,創(chuàng)造了河南焦作廈工速度,原來是蒙牛速度,蒙牛7個(gè)月建,廈工是4個(gè)月建成。叉車原計(jì)劃是上規(guī)模,后來調(diào)整過來,我們更多是區(qū)域性市場,另外是細(xì)分市場在做,這個(gè)還沒投,把基本方案重新調(diào)整。主要是港口機(jī)械和細(xì)分機(jī)械這一塊是我們的強(qiáng)項(xiàng)。

  匯報(bào)一下發(fā)展戰(zhàn)略。我們公司總體來說,挖掘機(jī)為主導(dǎo)產(chǎn)品,小型機(jī)械做了很多年,路面機(jī)械、叉車、特種車,特種車集團(tuán)在生產(chǎn),還有礦用車輛和專用車輛在做。我們希望目標(biāo)是國際型、國際化的企業(yè),不僅僅是國內(nèi)的企業(yè),這是我們的發(fā)展目標(biāo)。因?yàn)槿擞辛烁叩陌l(fā)展目標(biāo)才有發(fā)展方向。

  2010年4萬臺超過100個(gè)億,這是我們既定的目標(biāo)。整個(gè)思路是系統(tǒng)工解決方案,希望五年內(nèi)成為工程機(jī)械的引領(lǐng)企業(yè)。

  現(xiàn)在看到的是去年做的計(jì)劃,下一步的調(diào)整是更多的計(jì)劃。2010年的市場應(yīng)該說市場份額會超過。整個(gè)行業(yè)今年超過40萬臺以上。2012年這個(gè)數(shù)據(jù)就保守了。

  產(chǎn)品組合有小型、中型,長軸距、短軸距都有,現(xiàn)有國內(nèi)的裝載型系列最齊全的,但是由于在前幾年失去了一些機(jī)會,2000年到2002年是發(fā)展的機(jī)會,沒有抓住。通過這幾年的努力解決了。2008年6月份批量生產(chǎn)956-2,958-2,主要適應(yīng)西北市場。6月份我們推廣956-2,對客戶的需求更加細(xì)分。下一步會進(jìn)一步提高。50機(jī)的會進(jìn)一步提高,60機(jī)這兩年也增長比較快,40機(jī)已經(jīng)是邊緣的產(chǎn)品。60以上的還是有競爭力,自己制造成本比較低,這一塊也是未來的利潤增長點(diǎn)。出口的市場應(yīng)該說繼續(xù)保持50%以上增長沒問題。為什么?中國的裝載機(jī)20、30萬,好的也是30多萬,普通的就是25、26萬,通過我們改造后的75、85、95性價(jià)比非常高,價(jià)格也低。我們在發(fā)展中國家是非常有競爭力的。生產(chǎn)了80、90%都是中國制造,發(fā)展國家要么是國外的二手裝載機(jī),要么就是挖掘機(jī)?,F(xiàn)在實(shí)際上引導(dǎo)了一部分消費(fèi),替代了一部分挖掘機(jī)的市場。現(xiàn)在裝載機(jī)市場很大,未來幾年用出口來彌補(bǔ)國內(nèi)市場這一塊的不足,這是一個(gè)趨勢。

  我們出口7%,盡管人民幣升值,匯率也受到一些影響,也有20%。挖掘機(jī)怎么發(fā)展?目前來講,現(xiàn)在系列化。我們現(xiàn)在主要還是跟韓國競爭,跟日本原裝難競爭,關(guān)鍵有一個(gè)制約因素,液壓系統(tǒng)都是從日本進(jìn)的,這一塊受很大的制約。廈工集團(tuán)有一個(gè)油鋼制造企業(yè)第一批5臺,第二批10臺,第三批20臺,油鋼這個(gè)企業(yè)做大就好了。如果中國的液壓系統(tǒng)解決了,將會上升。包括中鼎也是一樣的,它也是技術(shù)產(chǎn)業(yè),它的提升才帶動(dòng)整個(gè)行業(yè)的提升。小型挖掘機(jī)是滑移裝載機(jī)這一塊。路面機(jī)械對三重實(shí)施托管,主要是增加壓路機(jī)、平地機(jī)、攤鋪機(jī)等路面機(jī)械,還有環(huán)保機(jī)械,在國內(nèi)排第一。今年希望抓住政策盡快把環(huán)保機(jī)械做強(qiáng)、做大。國家越來越重視環(huán)保,會有一個(gè)大的增量。

  其他的機(jī)械機(jī)是滑移裝載機(jī)、叉裝車。公司質(zhì)量優(yōu)勢,一個(gè)是質(zhì)量代表了行業(yè)的水平。2008年到2010年總后勤部都是用廈工的產(chǎn)品。我們是中國名牌產(chǎn)品,也是中國馳名商標(biāo)。廈工的產(chǎn)品體現(xiàn)在集成制造技術(shù),液壓、船東、變速箱等制造技術(shù)。目前能源大幅度漲價(jià),有高效節(jié)能的特點(diǎn),同樣一方土,油耗低10-15%,這是我們的優(yōu)勢。我們95年就成為國家技術(shù)中心。

  產(chǎn)品節(jié)能高效是廈工最大的特點(diǎn),也是產(chǎn)品的一個(gè)亮點(diǎn)。規(guī)模優(yōu)勢,現(xiàn)在有三萬多家產(chǎn)品,全國都有代理商網(wǎng)絡(luò)。

  管理優(yōu)勢,現(xiàn)在是國有控股企業(yè),60%在以前有制約的因素,國有機(jī)制不好,有體制因素?,F(xiàn)在通過機(jī)電集團(tuán)成立之后把不利的因素化為優(yōu)勢,政府對我們很支持。廈門市跟國家的有關(guān)部門設(shè)立了一個(gè)工程機(jī)械汽車研發(fā)中心,政府投10個(gè)億建研發(fā)中心。這個(gè)體現(xiàn)廈工長遠(yuǎn)的發(fā)展,是在這種創(chuàng)新的機(jī)制。

  目前在公共設(shè)施方面,會有一些優(yōu)惠政策給廈工。我們對公司的中層隊(duì)伍進(jìn)行執(zhí)行力、文化品牌、管理培訓(xùn)都非常重視?,F(xiàn)在包括薪酬制度、工作制度等都改了,現(xiàn)在分配機(jī)制非常靈,挖掘機(jī)招聘一個(gè)分管的50萬年薪,現(xiàn)在通過協(xié)議工作制引進(jìn)人才、留住各種人才。現(xiàn)在的目標(biāo)很明確,廈工既定的目標(biāo)是用工機(jī)制非常靈活。

  08年的工作安排,我們有70個(gè)億的規(guī)劃,工業(yè)鏈、產(chǎn)品升級,北方建設(shè)工作。上半年實(shí)現(xiàn)了過半,比印象中稍微差一些,但是超過了50%以上。主要措施,供應(yīng)管理、市場營銷、技術(shù)開發(fā)、資產(chǎn)重組、內(nèi)部改革。廈工把團(tuán)隊(duì)建設(shè)作為第一件重要的事情,一個(gè)企業(yè)做大就是靠團(tuán)隊(duì),這一點(diǎn)觀念非常明確。

  08年技改,新產(chǎn)品開發(fā)工作取得了重點(diǎn)的成效。新產(chǎn)品931、952、956-2、961都是根據(jù)市場需求推出的產(chǎn)品,從6月份開始批量生產(chǎn)。挖掘機(jī)833、30噸的已經(jīng)五批量生產(chǎn)了。

  2008年會進(jìn)一步切換新一代產(chǎn)品,這一塊毛利率會進(jìn)一步的提高恩。現(xiàn)在三包企業(yè)半年到一年三包費(fèi)用只是原有的1.5倍,三包費(fèi)用產(chǎn)品質(zhì)量提高了。國際市場也翻番。

  簡要情況就介紹到這里,謝謝大家!

  主持人:大家有什么問題現(xiàn)在可以提問。

  提問:王總,您好!以前見過你好幾次,大家實(shí)際上擔(dān)心一個(gè)需求,需求的真實(shí)性以及需求的推遲,需求有多大?奧運(yùn)會華北地區(qū)的煤礦和礦產(chǎn)對我們有影響了,需求是滯后效應(yīng),我們機(jī)構(gòu)沒有生產(chǎn)一線的經(jīng)驗(yàn)。市場情緒波動(dòng)太大了,公司有沒有這方面的分析?

  王智勇:我們在華北地區(qū)銷售量比較大,煤礦很多是停下來,不能自己點(diǎn),主要是安全因素。另外,污染這一塊。礦山九月份之后肯定要開發(fā),還有鐵礦等方面都是短時(shí)間的波動(dòng),這個(gè)需求是剛性的。我們跟很多重點(diǎn)工程,這段時(shí)間由于宏觀調(diào)控,有意識的批了滯后,批了后錢肯定有,暫時(shí)CPI控制一下,把錢到位的事情往后移了。固定資產(chǎn)投資這一塊,基礎(chǔ)建設(shè),以福建為例,比西部地區(qū)好。按照2010十一五規(guī)劃里面還要建高速鐵路。西部這一塊基礎(chǔ)設(shè)施還要建設(shè)。還有公司的戰(zhàn)略以及國家的部委、專家溝通。

  汶川地震這一塊,重建之后工程建設(shè)有100多個(gè)億,這種因素肯定有些。今年天災(zāi)人禍連續(xù)在一起,七年換屆,換屆之后要出很多政策,很多項(xiàng)目要建的。09年各個(gè)地方政府從自身建設(shè),還會有不少項(xiàng)目出來,GDP保持9%以上,投資會有一定的。我們倒不希望有太大的增長,太大的增長我們趕不上。我們前期的企業(yè)整合把小企業(yè)整合,對發(fā)展有利的。我們中國一個(gè)行業(yè)里太多,整個(gè)行業(yè)有4、5萬的需求量,不增長,現(xiàn)在幾家加起來有10萬臺的銷售。我們跟國外企業(yè)搶份額,我們很小。我們能不能做好,跟市場需求有關(guān)系,但是不是直接關(guān)系,希望我們的回答讓你滿意。

 


廈工股份董秘王志勇

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