我國“互聯(lián)網(wǎng)+流通”基礎(chǔ)設(shè)施落后,其中物流自動(dòng)化改造市場千億級。2015年我國社會(huì)物流總額預(yù)計(jì)達(dá)220萬億元,社會(huì)物流總費(fèi)用/GDP約16%,高于全球10%左右的水平,物流效率低改造空間大。在2015年1-11月9.3萬億的物流總費(fèi)用中,運(yùn)輸、保管、管理費(fèi)用分別為4.7萬億、3.3萬億、1.3萬億,每個(gè)環(huán)節(jié)均有“互聯(lián)網(wǎng)+”巨大的改造空間,如物聯(lián)網(wǎng)運(yùn)輸、自動(dòng)化立庫管理等,10萬億級龐大的物流總費(fèi)用中,我們花1%+進(jìn)行“互聯(lián)網(wǎng)+”中的物流自動(dòng)化改造,則市場千億可期。

　　“互聯(lián)網(wǎng)+流通”將加速快遞行業(yè)完善此前的信息化短板,快遞物流自動(dòng)化改造有望迎來拐點(diǎn)?？爝f行業(yè)此前物流自動(dòng)化率遠(yuǎn)低電商原因主要有2:一是信息化建設(shè)差導(dǎo)致較難進(jìn)行智能分揀、智能倉儲(chǔ)等;二是行業(yè)盈利能力不高、缺錢,自動(dòng)化改造意愿弱。目前國務(wù)院“互聯(lián)網(wǎng)+流通”部署有望加速快遞完善信息化建設(shè),同時(shí)近期快遞巨頭申通、順豐、圓通等掀起行業(yè)上市潮、資金問題將得到解決,行業(yè)自動(dòng)化改造拐點(diǎn)將至。

　　“互聯(lián)網(wǎng)+流通”將倒逼支撐信息化的普及率較低的智能分揀、自動(dòng)化立庫等智能物流裝備投資。我們預(yù)計(jì)2015年自動(dòng)分揀機(jī)規(guī)模50億元、快遞行業(yè)參透率較低潛在需求大,隨著行業(yè)爆發(fā)未來有望以40%+增長;目前我國立庫面積僅2.3億平方米(占營業(yè)性通用倉庫面積25%),除在煙草、醫(yī)藥、汽車等領(lǐng)域有較好普及率(40%左右)外,全國整體普及率僅為20%,遠(yuǎn)低于國外發(fā)達(dá)國家80%的普及率,“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下,電商&智能工廠建設(shè)將拉動(dòng)立庫未來幾年實(shí)現(xiàn)30%+的高速增長。

　　常務(wù)會(huì)議上提到要突破冷鏈運(yùn)輸滯后等“硬瓶頸”,農(nóng)產(chǎn)品冷鏈、冷庫有望進(jìn)入爆發(fā)拐點(diǎn)。我國農(nóng)副產(chǎn)品產(chǎn)量居世界之首,但農(nóng)品冷鏈建設(shè)較為落后,冷鏈流通率、冷藏運(yùn)輸率、產(chǎn)品腐損率等相關(guān)指標(biāo)均與國外有較大的差距,核心儲(chǔ)存環(huán)節(jié)冷庫的人均擁有量遠(yuǎn)于發(fā)達(dá)國家(我國人均0.12百萬立方米、美國0.44、印度0.33等)?！兑庖姟诽岬健爸С洲r(nóng)產(chǎn)品流通企業(yè)建設(shè)具有儲(chǔ)存、分揀、加工、包裝、配送、追溯等功能的低溫加工配送中心”,我們判斷前期發(fā)展水平較低的冷庫將逐步爆發(fā);

　　我們看好2類物流自動(dòng)化提供商:看好物流自動(dòng)化規(guī)劃能力較強(qiáng)的集成商天奇股份(002009)、永利股份(300230)、德馬科技(830805)、今天國際(A14322),看好核心物流裝備提供商華中數(shù)控(300161)、諾力股份(603611)、機(jī)器人(300024)、大冷股份(000530)。