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近兩年,投資行業(yè)的風口層出不窮,從VR到人工智能、從共享經濟到無人零售,但風口來得快去得也快。在2018年,受到國家政策和市場形勢的影響,越來越多的投資人和投資機構將目光集中到了智能制造領域,尤其是工業(yè)機器人行業(yè)。
那么,智能制造究竟是一時熱度的風口,還是長期堅持的未來?工業(yè)機器人行業(yè)投資的邏輯與互聯網行業(yè)有多大的不同?最近一個月,億歐新制造頻道和多位關注工業(yè)機器人企業(yè)的投資人進行了交流,在交流過程中也發(fā)現了他們的一些困擾與迷茫。
在此,億歐希望能夠給投資人和工業(yè)機器人領域的創(chuàng)業(yè)者一些建議和幫助,也希望大家能夠更冷靜、更理性、更客觀的去看待這個行業(yè)。
工業(yè)機器人領域是不是一個好的投資方向?
毋庸置疑的是,今年實體經濟相關的行業(yè)是許多投資機構和科技巨頭企業(yè)重點關注的方向,其中智能制造表現尤其突出。在今年的云棲大會上,馬云重點闡述了關于新制造的理念;騰訊架構調整,也是代表著公司對于產業(yè)互聯網的全面關注,其中工業(yè)部分不容忽視;甚至在前幾天的英特爾人工智能大會上,AI賦能制造業(yè)的案例也頻頻出現在嘉賓的演講內容中。而制造業(yè)的智能化其實是并沒有那么快到來,只有當制造業(yè)企業(yè)在自動化、數字化、互聯網化改造有一定基礎之后,才能逐步推動智能化升級。
國內大多數制造企業(yè)在先進制造理念的應用上,還停留在自動化改造的階段,存量市場大。同時,新產品的研發(fā),全新生產工藝的不斷出現,讓自動化并不是一錘子買賣,尤其從移動互聯網時代后,3C行業(yè)發(fā)展迅速,為工業(yè)機器人企業(yè)帶來了大量訂單。
機器人換人的必要性是另一個重要推動因素。 對很多制造業(yè)企業(yè)來說,用工成本的上升是近兩年成本上升的一個重要原因。
業(yè)內有一句玩笑話,中國自動化行業(yè)的競爭對手其實早已不僅是國外機器人廠商,而是來自東南亞、南亞等國家的廉價勞動力。許多制造業(yè)企業(yè)已經頂不住不斷上升的人力成本,選擇出海設立工廠,然而,還有很多行業(yè)受到供應鏈的制約,并不能將工廠放到海外,因此自動化的重要性格外重要,越多越多的企業(yè)主會主動關注和了解工業(yè)機器人能如何為他們的工廠服務。
在近兩年,協(xié)作機器人成為了眾多工業(yè)機器人關注的核心方向,一方面是由于機器人運動控制、機器人視覺技術的逐步完善和發(fā)展,而更重要的原因則是協(xié)作機器人能夠更好地對制造業(yè)產線實現區(qū)域性的效率提升。通過人機協(xié)作的方式,機器人能夠更好的融入到制造業(yè)企業(yè)現有的生產流程中,逐步實現自動化,而階段性改造的成本也更低。 放到更高的層面來看,類似于協(xié)作機器人這樣關注方向的變化,代表了工業(yè)機器人企業(yè)對于行業(yè)的需求的準確的把控。
綜上, 在服務于實體經濟的大概念范圍內,工業(yè)機器人行業(yè)屬于穩(wěn)定增長,并有著自己明確發(fā)展方向的行業(yè) ,所以受到眾多投資機構的追捧并不奇怪。
工業(yè)機器人企業(yè)是否需要尋找融資?
想要投資工業(yè)機器人企業(yè),首先需要他們原意接受融資,而這種意愿在某程度上也決定了投資的價格。
在可統(tǒng)計的范圍內,2018年到目前為止獲得過融資的工業(yè)機器人相關企業(yè)共有24家,總融資額超過15億人民幣。相較于近些年出現的其他風口而言,這個數目并不高,但足以證明工業(yè)機器人企業(yè)的融資意愿。
大約從2000年左右,國內工業(yè)機器人,或者說自動化行業(yè)就已經起步,在從彼時到現在的接近20年時間里,國產替代一直都是重要話題,但不得不承認的是國內工業(yè)機器人市場超過70%的份額,尤其是重型機器人市場份額,依然由國外巨頭企業(yè)占據著,而由于產品穩(wěn)定性、性價比等原因,國內集成商在自身公司經營的角度上,也很難完全摒棄國外機器人廠家。
因此直到今天,國內工業(yè)機器人廠家的生存環(huán)境依然需要一點一點重新發(fā)掘,不斷在技術上實現追趕,在合理的范圍內降低成本從而在國外廠家的。
對于工業(yè)機器人行業(yè)來說,2018年是一個不太順心的年份。 目前機器換人程度較高的行業(yè)是汽車和制藥,而近些年的熱門行業(yè)則是3C與新能源。3C行業(yè)由于產品迭代快,配合產品迭代進行的工藝迭代和產線迭代,為工業(yè)機器人企業(yè)和自動化集成商們帶來了大量的訂單。
但是今年這些行業(yè)本身并不景氣,首先手機銷量整體有下滑,而各家手機廠商也在等待5G技術去發(fā)布新品,所以今年自動化企業(yè)能夠拿到的手機行業(yè)訂單對比往年有著明顯的縮水。而新能源行業(yè)的市場情況甚至還要更糟糕些,今年不斷傳出新能源汽車補貼退坡的消息,讓新能源企業(yè)的經營決策變得更加謹慎,新產線投入建設的比例更少。
多種因素的影響下,工業(yè)機器人初創(chuàng)企業(yè)在今年都迫切需要資本的支持,盡管拿到融資的企業(yè)本身很多已經能夠自己造血、保證盈利,但資金的注入會降低技術研發(fā)投入的壓力,從而鞏固企業(yè)在未來競爭中的優(yōu)勢。
投資人的顧慮都在哪里?
在和投資人進行交流的過程中,能夠發(fā)現很多投資人對于投資工業(yè)機器人領域的顧慮。達晨財智基金合伙人任俊照曾在交流中表示,考慮到這一行業(yè)發(fā)展的成熟程度,如果沒有特別合適的項目,工業(yè)機器人將不會是其重點關注的方向,而其注意力會更多地放在零部件、芯片等上游行業(yè)。
首先是天花板明顯,下面這一組數字能或多或少地證明這個問題。
新松是國內規(guī)模最大的機器人企業(yè),截至到目前,新松的 總市值為 228.73億元 ,2017年其 總營收為24.55億元 ,同比增長了大約20.73%,略微落后于行業(yè)中平均增速。而行業(yè)中另一家上市企業(yè)拓斯達,則以增速著稱,2017年拓斯達營收為7.64億元, 同比增長76.51% ;凈利潤1.38億元, 同比增長77.92% 。
拓斯達的增速和新松的市值,幾乎已經代表了國內工業(yè)機器人行業(yè)的天花板。每年,國內工業(yè)機器人企業(yè)出貨量的增長大約為20%-30%,橫向對比其他行業(yè)來講這一增長速率不慢,但作為投資機構來看,這一增長速率并不能讓很多投資人滿意。
此外,云啟資本副總裁鄭瑞庭在與億歐交流時,也表示了他對目前依然在融資的工業(yè)機器人企業(yè)本身發(fā)展路線的擔心。
處于早期的工業(yè)機器人企業(yè),尤其是本體企業(yè),發(fā)展路線都大同小異,分為兩條路線。一是自己做自動化產線,走項目制路線,或者通過傳統(tǒng)模式,發(fā)展集成商合作伙伴,但兩種模式的優(yōu)劣勢都非常明顯。
前者的客單價更高,服務費用會彌補工業(yè)機器人本身在產品毛利率上的不足,為企業(yè)提供充足的造血能力;但延長的服務鏈意味著公司要引進更多工程人員,公司體量會變重,且項目制路線的本身可復制能力差,擴張慢。
后者本質上就是工業(yè)機器人本體產品的生產和銷售廠商,商業(yè)模式相比較來說簡單,可復制性強;但在同樣的集成商面前,初創(chuàng)工業(yè)機器人企業(yè)就必須要和體量更大的企業(yè)拼價格、拼售后,陷入價格戰(zhàn)的紅海中。
鄭瑞庭表示,如果只是以目前這兩種模式,市面上正在融資的工業(yè)機器人企業(yè)同質化很高,也很難有哪家企業(yè)能從中“跑出來”。
工業(yè)機器人行業(yè)是否還會有爆發(fā)的機會?
當然,擔憂只是一方面,我們仍要對工業(yè)機器人企業(yè)抱有期望,并且億歐相信國內工業(yè)機器人領域未來還有著爆發(fā)的機會。
工業(yè)機器人企業(yè)的客戶群體,即國內制造業(yè)企業(yè)的升級改造呈現著明顯的兩極化。 包括汽車、手機、家電、制藥、紡織、食品、日化在內各個行業(yè)的巨頭企業(yè)自動化程度很高,甚至部分企業(yè)已經完成了數字化改造,向著智能化生產的目標邁進;但國內制造業(yè)還存在著大量的中小型制造業(yè)企業(yè),還停留在人工制造的階段,需要補足自動化方面的不足。
但在另一個方面,中小制造業(yè)企業(yè)一直占據著國內制造業(yè)內非常重要的地位,國內一直有“五六七八九”的說法來概述它們國民經濟建設中的作用,即中小企業(yè)貢獻了50%以上的稅收,60%以上的GDP,70%以上的技術創(chuàng)新,80%以上的城鎮(zhèn)勞動就業(yè),90%以上的企業(yè)數量。
近一段時間,習近平總書記多次在公開場合發(fā)表講話時表示,中小企業(yè)現在在我們國內經濟發(fā)展中,起著不可替代的重要作用,中央還是在重視并且想辦法,怎么使中小企業(yè)能夠進一步的發(fā)展,這樣才能夠真正使我國的經濟全面發(fā)展。
對工業(yè)機器人,乃至自動化行業(yè)而言,中小型制造業(yè)企業(yè)的市場是一片大藍海。 不但企業(yè)總體量大,改造需求也大;同時由于人工成本的上升、中美貿易摩擦等影響,中小制造業(yè)企業(yè)必須盡快尋找破局的方式,通過自動化實現降本增效就是其中一種選擇。
而市場的開拓并不能完全依靠工業(yè)機器人企業(yè)自身。 拓斯達董事長吳豐禮曾在接受億歐采訪時表示,拓斯達在發(fā)展過程中與許多中小型制造業(yè)企業(yè)的聯系緊密,公司也希望能夠為它們的轉型升級做出一定的貢獻,然而目前還沒有找到合適的模式實現這一目標。
如果工業(yè)機器人企業(yè)研發(fā)出更適合中小企業(yè)的產品,并且同自動化集成服務商,甚至金融機構一起,推出合理的服務模式,推動中小型制造業(yè)企業(yè)的自動化改造進程,那么中小企業(yè)的需求爆發(fā),必然還會為工業(yè)機器人行業(yè)帶來一次爆發(fā)式增長。 在這樣假設下的新業(yè)態(tài)中,此前的產品、技術積累能夠提供的幫助并不太大,因此創(chuàng)業(yè)公司同樣有很大機會。
而在現階段,我們認為最應該用來衡量工業(yè)機器人初創(chuàng)企業(yè)是否適合投資的標準只有兩個,一是企業(yè)本身的技術壁壘是否扎實,二是與制造業(yè)行業(yè)之間的距離是否足夠貼近。前者保證了企業(yè)在產品技術上的差異化和價值,后者則為機器人企業(yè)提供一條更加垂直、實際的賽道。
不同于互聯網行業(yè)投資的奔放,對于工業(yè)機器人領域的投資更像是一場漫長的陪跑。而對于投資機構來說,或許只有構建起智能制造投資生態(tài),在工業(yè)機器人領域向外做更多延伸,才是突圍的正確方式。
一直以來,技術都是推動商業(yè)環(huán)境進化的重要因素,而目前最熱的技術升級趨勢,無疑是人工智能。當下,盡管人工智能行業(yè)本身已經進入了一個平穩(wěn)的發(fā)展期,但它對于各行各業(yè)的賦能卻正在以更熱烈的姿態(tài)進行。
2018年11月30日上午,億歐將在北京國貿大酒店舉辦“新技術·新動能創(chuàng)新者論壇”,以技術為核心要素,從行業(yè)角度出發(fā),探討新技術趨勢下,企業(yè)如何把握升級機會、跟上時代節(jié)奏,在諸多競爭者中脫穎而出。
本文來自億歐,創(chuàng)業(yè)家系授權發(fā)布,略經編輯修改,版權歸作者所有,內容僅代表作者獨立觀點。
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