羅旭峰坦言：“未來(lái)的十年當(dāng)中，機(jī)構(gòu)會(huì)通過(guò)包括人工智能的方式，為投資者提供金融服務(wù)方案?！?

　　AlphaGo將與中國(guó)棋手柯潔于5月23日至27日在烏鎮(zhèn)展開(kāi)三番棋大戰(zhàn)，AlphaGo這個(gè)人工智能的代表每次出戰(zhàn)總能獲得無(wú)限關(guān)注。

　　現(xiàn)在，人工智能這股科技新風(fēng)已經(jīng)吹向了資本市場(chǎng)，但期貨行業(yè)暫時(shí)還只聽(tīng)到了風(fēng)聲。

　　期貨大數(shù)據(jù)仍空白

　　南華期貨總經(jīng)理羅旭峰表示：“AlphaGo和棋手們的挑戰(zhàn)賽，棋手往往被擊敗，這反映了一個(gè)問(wèn)題，當(dāng)人工智能高速成長(zhǎng)的時(shí)候，個(gè)體的思維優(yōu)勢(shì)不一定能夠得到很好的體現(xiàn)?！?

　　大數(shù)據(jù)是人工智能的基礎(chǔ)。在羅旭峰的理解中，大數(shù)據(jù)就是數(shù)據(jù)通過(guò)應(yīng)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)工具，從復(fù)雜的數(shù)據(jù)中挑選對(duì)機(jī)構(gòu)、投資者有價(jià)值的數(shù)據(jù)，這些有價(jià)值的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果將降低未來(lái)的不確定性。

　　DTDT大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新研究院（DTiii）院長(zhǎng)、中關(guān)村(8.590, 0.24, 2.87%)大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟秘書(shū)長(zhǎng)陳新河表示：“我目前接觸的幾百個(gè)案例中，與期貨有關(guān)聯(lián)的比較少。整體來(lái)看，目前大數(shù)據(jù)在期貨的應(yīng)用確實(shí)比較少?！?

　　不過(guò)，這并不意味著期貨與人工智能、大數(shù)據(jù)難有交集。羅旭峰強(qiáng)調(diào)，這些技術(shù)在期貨行業(yè)大有用武之地。

　　“當(dāng)進(jìn)入到市場(chǎng)領(lǐng)域，進(jìn)入到金融衍生品行業(yè)的時(shí)候，有沒(méi)有一種方法和手段，可以讓我們的判斷變得更為確定，而這種確定又可能對(duì)交易結(jié)果產(chǎn)生正向的影響。如果這種方法和手段就是人工智能，且影響確實(shí)是正向的，那么更多機(jī)構(gòu)和投資者就會(huì)選擇用人工智能的方式去開(kāi)展交易?！绷_旭峰判斷。

　　“當(dāng)今世界充滿了不確定性，怎么通過(guò)期貨公司和期貨公司旗下的風(fēng)險(xiǎn)管理子公司提供的金融衍生工具來(lái)消除不確定性，增加確定性是期貨行業(yè)面臨的課題，在此過(guò)程中，大數(shù)據(jù)可以發(fā)揮重要作用?！绷_旭峰進(jìn)一步指出。

　　在美國(guó)，人工智能、大數(shù)據(jù)與大宗商品、期貨的結(jié)合已經(jīng)形成一些發(fā)展趨勢(shì)。中國(guó)首席數(shù)據(jù)官聯(lián)盟專(zhuān)家鮑忠鐵指出，美國(guó)硅谷80%的大數(shù)據(jù)公司都在做數(shù)據(jù)的清洗，因?yàn)閿?shù)據(jù)太“臟”了。金融行業(yè)最好的原材料是數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)與期貨又大有關(guān)系。

　　大有用武之地

　　在中國(guó)，也有擁有先見(jiàn)之明的公司開(kāi)始涉獵這門(mén)生意，陳新河透露，我們發(fā)現(xiàn)有公司愿意在市場(chǎng)上花10塊錢(qián)收集老母豬的數(shù)量信息，根據(jù)老母豬的數(shù)量推測(cè)今年生豬的出欄數(shù)，反過(guò)來(lái)推測(cè)對(duì)上下游飼料的需要，這家公司估計(jì)未來(lái)也會(huì)被收購(gòu)。  

　　鮑忠鐵指出，大數(shù)據(jù)、人工智能在期貨領(lǐng)域的應(yīng)用方向還有智能投顧。目前，市場(chǎng)上大部分所謂的做智能投顧的機(jī)構(gòu)更多是噱頭，其實(shí)都是資產(chǎn)配置，是動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整。

　　“智能投顧的模式應(yīng)該是策略的挑選，根據(jù)數(shù)據(jù)做投資策略。如管理期貨策略，就可以根據(jù)外部信息和機(jī)構(gòu)自身的投資風(fēng)格去創(chuàng)造產(chǎn)品。未來(lái)智能投顧的發(fā)展方向應(yīng)該在策略調(diào)整或者智能策略方面。” 鮑忠鐵說(shuō)。

　　羅旭峰坦言：“未來(lái)的十年當(dāng)中，機(jī)構(gòu)會(huì)通過(guò)包括人工智能的方式，為投資者提供金融服務(wù)方案?！?

　　他進(jìn)一步指出，以期貨風(fēng)險(xiǎn)管理子公司為例，風(fēng)險(xiǎn)子公司為不同的投資者提供個(gè)性化方案，子公司的客戶群體各種各樣，如石化企業(yè)、鋼企、糧油企業(yè)、加工企業(yè)、貿(mào)易商、生產(chǎn)商，這對(duì)不同類(lèi)別的客戶，風(fēng)險(xiǎn)子公司都會(huì)提供不一樣的方案。

　　再如“保險(xiǎn)+期貨”模式，保險(xiǎn)公司參與到價(jià)格保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)，這個(gè)消除不確定性、提供確定性過(guò)程就需要用到衍生品工具，而衍生品工具的設(shè)計(jì)過(guò)程中可以通過(guò)定價(jià)原理、定價(jià)方案以及大數(shù)據(jù)來(lái)做篩選。

　　具體來(lái)說(shuō)，第四季度往往是糧食的收獲季節(jié)，糧食價(jià)格處于一年的最低位，而到了第二年春天，也就是6月前后，糧食價(jià)格往往是年內(nèi)最高的，因?yàn)檫@個(gè)時(shí)候糧食庫(kù)存大量消耗。這種統(tǒng)計(jì)規(guī)律可能因?yàn)椴煌哪攴萦胁罹?，但是運(yùn)用大數(shù)據(jù)把過(guò)去幾十年、不同地區(qū)甚至全球的數(shù)據(jù)做一個(gè)分析，很快就能得出上述價(jià)格規(guī)律，這就是一個(gè)確定的結(jié)果。

　　根據(jù)規(guī)律，可以在相對(duì)低點(diǎn)做買(mǎi)入，買(mǎi)入之后又可以買(mǎi)份價(jià)格保險(xiǎn)，相當(dāng)于通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理子公司買(mǎi)入一個(gè)看跌期權(quán)，如果糧食價(jià)格上漲了，看跌期權(quán)只要付權(quán)利金，成本可控，如果糧食價(jià)格跌下去了，看跌期權(quán)就可以行權(quán)獲利，補(bǔ)貼價(jià)格損失，糧食價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)得到規(guī)避。

　　“上述操作較為復(fù)雜，普通投資者很難用好這些衍生品工具，現(xiàn)在大連商品交易所和鄭州商品交易所都推出了場(chǎng)內(nèi)期權(quán)，使得衍生品能夠更好地產(chǎn)品化，投資者直接購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品就能獲得個(gè)性化服務(wù)。在這過(guò)程中，期貨公司可以把衍生品相關(guān)的信息集中到計(jì)算機(jī)，如買(mǎi)入看漲期權(quán)、買(mǎi)入看跌期權(quán)、蝶式套利等，通過(guò)計(jì)算機(jī)對(duì)服務(wù)方案做篩選，做出最優(yōu)方案，這就是智能的體現(xiàn)?！?

　　羅旭峰強(qiáng)調(diào)，“如果一臺(tái)計(jì)算機(jī)通過(guò)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算，得出統(tǒng)計(jì)規(guī)律，并且超過(guò)絕大多數(shù)專(zhuān)業(yè)投資者，為投資者提供專(zhuān)業(yè)化方案，這臺(tái)計(jì)算機(jī)就具備了金融智能?！?

　　兩大發(fā)展瓶頸

　　南華期貨副總經(jīng)理朱斌指出，大數(shù)據(jù)、人工智能要真正改變行業(yè)的話還需要兩個(gè)條件。首先，大數(shù)據(jù)怎么來(lái)，期貨行業(yè)能不能獲得真正有價(jià)值的大數(shù)據(jù)。目前期貨行業(yè)還獲得不了大數(shù)據(jù)。其次，有了大數(shù)據(jù)后，大數(shù)據(jù)的分析需要人才，但期貨公司現(xiàn)有員工的能力有限，需要數(shù)據(jù)分析人才。

　　陳新河也指出，數(shù)據(jù)分析需要的人才是復(fù)合型人才，也就是搞程序開(kāi)發(fā)的人當(dāng)中，數(shù)據(jù)分析能力最強(qiáng)的，搞統(tǒng)計(jì)分析專(zhuān)家隊(duì)伍當(dāng)中，編碼能力強(qiáng)的。此外，隔行如隔山，數(shù)據(jù)分析還需要行業(yè)知識(shí)。編碼、統(tǒng)計(jì)分析、行業(yè)知識(shí)三方面結(jié)合起來(lái)的人才鳳毛麟角。

　　上海證券交易所前總工程師、中國(guó)分布式總賬基礎(chǔ)協(xié)議聯(lián)盟技術(shù)委員會(huì)主任白碩指出，人工智能的發(fā)展可能還會(huì)帶來(lái)其他的挑戰(zhàn)。例如，用12306軟件買(mǎi)火車(chē)票時(shí)驗(yàn)證碼很奇葩，這其實(shí)是為了防止機(jī)器人(20.130, 0.00, 0.00%)刷票。資本市場(chǎng)上比價(jià)、搶單也有很多，如果機(jī)器越來(lái)越多的話是否要限制，怎么限制？這些問(wèn)題值得思考。